00:00:03: BasenradioNetwork AG.

00:00:04: Marktbericht!

00:00:06: Das Top-Thema heute an der Börse, der Seitensprung von Nvidia.

00:00:11: Genauer gesagt von Nvidia-Chef Jensen Huang und das Pikante dabei.

00:00:16: seine Affäre betrifft eine mutmaßliche chinesische Agentin.

00:00:20: US Sicherheitskreise vermuten dahinter eine ausländische Geheimdienstoperation.

00:00:26: Huang hat die Affäre inzwischen eingeräumt.

00:00:29: Nvidia untersucht den Vorgang unabhängig.

00:00:31: für verratene Firmengeheimnisse sieht der Konzern bislang kein Beleg.

00:00:36: Die Börse findet die Geschichte trotzdem überhaupt nicht lustig.

00:00:39: Abseits der Bettkante läuft es für die Anleger, dagegen deutlich besser – Der Dach springt nämlich zurück über siechundzwanzigtausend Punkte.

00:00:47: Vor allem deutlich fallende Ölpreise treiben Europas Börsen.

00:00:50: Hoffnung auf Diplomatie zwischen USA und Iran helfen hier zusätzlich!

00:00:55: Auch Deutschlands Export-Überraschen positiv steigen im September um zwei Prozent.

00:01:00: Allerdings legen die Importe sogar um vier Komma zwei Prozent zu.

00:01:05: Wir haben heute gleich vier spannende Gespräche für Sie.

00:01:08: Einmal Kapitalmarktschattige Heiko Böhmer von Shareholder Value Management, er analysiert den KI Boom und warnt besonders vor Klumpenrisiken im RS&P-Fünfhundert.

00:01:19: Der Chefvolkswirt der VP Bank Thomas Gitzel blickt auf KI Zinsen & Rechenzentren.

00:01:25: Er wartet weiteren Gegenwind für den Ausbau großer Datenzentren.

00:01:29: Vorinitiator Thomas Timmermann von Timernvestit, keine geplatzte KI-Blase.

00:01:34: Er spricht vielmehr von einer gesunden Rotation im Markt und der Chef von Kubiont Thies Rixen spricht über einen harten Konzernumbau.

00:01:44: Dabei geht es auch um Verluste und den Aktienrückauf.

00:01:48: So hören die Gespräche hier in Ausstügen – die Vollständige Interviews gibt's auf börsenradio.de oder in der Börsen Radio App.

00:01:58: Interview des Tages.

00:02:19: Naja, ich glaube, wenn man in den USA spielt derzeit wirklich eine riesengroße Rolle.

00:02:24: Der Bau von Datensendern wir in Europa bekommen das vielleicht gar nicht so sehr mit.

00:02:28: tatsächlich Bau von Daten senden verursacht eben erhebliche Steigerungen beim Strompreis es ist Wasser.

00:02:36: datensender sind übrigens auch laut.

00:02:38: also der gesellschaftlichen Konsens hinsichtlich des weiteren Zubau von Datencendern der singt.

00:02:46: Und mit dem demokratischen Sieg kam nun die Befürchtung auf, dass der Bau von Datensendern zukünftig massiv eingeschränkt wird und das hat jetzt doch die Anleger erschreckt.

00:03:00: So wie sieht es hier in Europa aus?

00:03:02: Einlagen Zins, zwei Komma fünf Prozent.

00:03:04: Nächster EZB-Termin am siebzehnten zwölften Inflation teilweise schon bei vier Prozent.

00:03:10: Müssen wir uns auch twenty sieben und zwanzig auf höhere Zinsen einstellen?

00:03:13: Ja ich glaube der Zinsanhebungskurs der EZP wird sich im kommenden Jahr fortsetzen müssen weil nämlich in den südeuropäischen Staaten die Inflationsrate derzeit besonders stark steigt allen voran Italien und Frankreich.

00:03:28: Und darauf muss die EZB dann vor einigen Blick auf das kommende Jahr mehr Rücksicht nehmen,

00:03:33: d.h.,

00:03:34: die E ZB muss dem Zins anheben um etwaige weitere deutliche Inflationanstiege gerade in den Südeuropäischen Ländern eben zu verhindern.

00:03:44: Schlussfrage Was ist das größte Risiko für twenty-sevenundzwanzig?

00:03:48: Energiepreise, höhere Zinsenpolitische Blockaden in Washington oder der Einbruch der KI-Investitionen?

00:03:55: Ich glaube, ein größtes Risiko ist dass jetzt Donald Trump während seiner verbleibenden zwei Jahre noch mal richtig wütet seine Macht vor allen Dingen auf dem außenpolitischen Spielfeld nutzt und damit Europa unter Druck setzt.

00:04:10: Das ist tatsächlich das größste Risiko mit Blick ins Comedyjahr hinein

00:04:14: Die Börsenlage des Tages.

00:04:16: Der DAX meldet sich nach zwei schwachen Tagen kräftig zurück, er gewinnt einen Prozent und überspringt sechsundzwanzigtausend Punkte.

00:04:25: Entscheidend hilft heute der starke Rückgang beim Ölpreis.

00:04:28: Anleger setzen auf diplomatische Fortschritte im Konflikt mit Iran.

00:04:32: Damit sinkt der geopolitische Risikoaufschlag an den Energiemärkten.

00:04:37: niedrigere ÖlPreise entlasten Unternehmen unverbraucher gleichermaßen.

00:04:41: sie nehmen auch Kurzfristig Druck aus dem Thema Inflation.

00:04:46: Das allein ändert den Zinsausblick allerdings noch nicht, weitere Zinserhöhungen bleiben an den Märkten ein wichtiges Thema.

00:04:53: Unterstützung kommt von Deutschlands Außenhandel.

00:04:55: die Exporte steigen im September um zwei Prozent.

00:04:58: Die Experten hatten deutlich weniger erwartet.

00:05:01: Die Importe wachsen allerdings kräftiger, um vier Komma zwei Prozent.

00:05:06: Der Handelsüberschuss singt deshalb auf fünfzehn Komma sechs Milliarden Euro.

00:05:10: Im August waren es noch fünfzehnt Komma neun Milliarden gewesen und auch Technologiewerte versuchen heute an Comeback.

00:05:16: der jüngste Ausverkauf lockt wieder Käufe an den Markt.

00:05:19: Nvidia allerdings bleibt Ein Sonderfall und nicht zu sagen, ein Sorgenfall.

00:05:24: Der Aktie leidet unter der Untersuchung gegen Jensen Huang.

00:05:28: Der übrige Technologie-Sektor zeigt sich deutlich robuster – eine breite Ansteckung bleibt also bislang aus.

00:05:35: Damit ist die Jahresendrelle wieder zurück im Gespräch.

00:05:38: Entschieden ist allerdings noch rein gar nichts.

00:05:40: Ölpreis, Zinsen & Geopolitik bleiben die wichtigen Stolpersteine.

00:05:46: Mein Name ist Thomas Thürmann, ich bin CEO bei Tim Investor und dort für den Tim Investors Europa Plus Fund zuständig.

00:05:52: Ich habe natürlich auch die Meldung gelesen mit dem gebreiteten Seitensprung Der zweite Teil der Geschichte ist ja eigentlich noch präglender dass es angeblich nicht chinesisch erkennt den sein soll Die bei einem der größten Kunden von NVIDIA arbeitet.

00:06:06: also das hat durchaus Potenzial mehr als stemmsbrunnen zu sein.

00:06:10: Irritation beim Markt Ja ich kann's auch nicht so ganz nachvollziehen bei seiner Ehefrau, dass die irritiert ist.

00:06:16: Das kann ich mir dann schon nachher sehen.

00:06:19: Sucht der Markt jetzt einen Grund oder ist das der Anlass diese KI-Blase anzupixen?

00:06:25: Ich meine, das Ganze ist natürlich schon mit heißer Nadel gestrickt und es ist ein Domino-System und da muss nur ein Stein fallen, dass alles in sich zusammenbricht.

00:06:35: also das sind so die Kommentare, die ich heute morgen lese.

00:06:38: Ja, aber KI ist auch fünfzig Prozent des Wachstums der Fahrer nicht gestarten und spielt weltweit inzwischen eine führende Rolle.

00:06:45: Und dieses Blasenargument ist immer ein bisschen meisterachtens übertrieben weil jeder, der sich heute mit KI beschäftigt wird anerkennen dass diese neue Technologie keine Blase ist sondern Geld verändert ist die Effizienz erhöhen wird uns durchsetzen wird ob man das jetzt gut findet oder nicht dass jetzt in einem solchen Prozess, wo so eine riesige technische Innovation quasi die Welt eingeführt wird.

00:07:11: Dass es dort Marktübertreibung gibt in alle Richtungen auch in Einzelaktien ist vollkommen normal.

00:07:18: Es wird auch ein Wettrennen geben wer am Ende diese neue Technologie aus Sicht eines Unternehmens am profitabelsten umsetzen kann Und es werden ein paar übrig bleiben und viele werden auf die Strecke gehen, und es wird viel Volatilität geben.

00:07:30: Ich glaube generell war sich der Markt in den letzten achtzehn Monaten zu sicher das KI- und Technologien nur eine Einbahnstraße nach oben ist.

00:07:40: Jetzt hat aus meiner Sicht politisch moderiert ne technische Korrektur begonnen, die einfach sehr heilsam ist für den Markt.

00:07:48: aber ich selber sehe es als absolut heilsamer.

00:07:50: nicht zweifel überhaupt nicht daran dass diese Technologie sich umsetzen wird.

00:07:54: Ich sehe keine Blase im allgemeinen Stil, wie wir sie früher mal hatten aber ich sehe natürlich eine Rotation und die ist vollkommen normal und wir alle wissen nicht wer die Gewinner von morgen sein werden, aber ich glaube es ist ziemlich sicher das es Gewinner geben wird und später könnte Nvidia zum Beispiel das sein was heute zum Beispiel Apple ins Smartphone Bereich ist und wir wissen einfach nicht ob's Nvidia ist oder jemand anders.

00:08:32: Der Konzern streicht deswegen rund zehn Prozent der deutschen Arbeitsplätze, so sollen jährlich etwa sieben Millionen Euro gespart werden.

00:08:39: Mein Name ist Thies Rixen und ich bin der CEO der Kubion Dageel.

00:08:43: Also mehr Aufträge, weniger Gewinne.

00:08:45: der RT-Dienstleister Kubions meldet im dritten Quartal Einen Auftragsschub.

00:08:50: Aber auch einen hohen Verlust, Rixen!

00:08:53: Sie wollen ja mit KI und einem harten Umbau ob twenty-seven zwanzig die Wände schaffen?

00:08:57: Die passt das zusammen.

00:08:58: Ja vielleicht kurz erläutert also was wir in August eingeleitet haben aus dem Teil des Investments als uns dieses Jahr belastet.

00:09:05: von den Zahlen ist aufgrund des KI Effekts die Anpassung der Kostenbasis was im riesigen Personal bei uns ist und die sechs Millionen die wir dieses Jahr investiert haben Personalumbau ins Restructureing.

00:09:18: und dass ja die Frage, die sich hinter ihrer Frage versteckt ist sicherlich heinmalig.

00:09:22: Und wir verbinden mit dem KI-Effekt und den Personalumbauen dann einen Kosteneffekt für ein Gerätekostenbasis von ungefähr minus sieben Millionen Euro.

00:09:32: Ja fassen wir das Ganze nochmal zusammen.

00:09:34: Ausblick

00:09:35: also für die Jahresburgnose brauchen Sie im vierten Quartal ein EBD zwischen null und plus zwei Millionen Euro Das Jahr kommt.

00:09:43: wie viel Zeit haben wir noch?

00:09:44: Jetzt haben wir den neunten Elften.

00:09:46: Na ja, kurz vor Weihnachten passiert nicht immer so viel also eigentlich noch so grob sechs Wochen bis zum Quartalsende.

00:09:53: Wie sieht es denn bisher aus um diese Prognose zu erreichen?

00:09:56: Das wollte ich gerade sagen Heinrich bei uns passiert immer zu Glück nur relativ viel vor Weihnachten weil dort viele Projekte zu Ende geführt werden.

00:10:02: da kommt die Projektaberechnung.

00:10:04: also das wir vom Wie auch in den Jahren zuvor, dass wir die Prognose bestätigt haben und davon geben wir aus, dass sowohl Umsatz als auch FWA-Prognose erreichen werden.

00:10:29: Zum Abschluss noch... Von Ihnen noch mal die Take-Home-Message für die Aktionäre und Investoren.

00:10:33: Was ist Ihr Hauptziel für das Jahr vor dem Jahr?

00:10:36: Und was möchten Sie mit der Restrukturierung erreichen, Ihre Zusammenfassung bitte!

00:10:39: Ziele sind qualitativ die gleichen.

00:10:41: Wir wollen uns als der souveräne KI-Partner für den Mittelstand aufstellen – mit den beiden Segmenten also mit dem Konsultingeschäft und mit dem Betriebsgeschäft.

00:10:51: Das gilt weiterhin und auch in einer internationalen Basis.

00:10:55: Das Jahr zwanzig sechsundzwanzig war sicherlich ein sehr schwieriges Jahr.

00:10:59: Wir haben aber die richtige Entscheidung getroffen, um die Kostbasis anzupassen und das wir sich in den Zwanzig siebenundzwanzig auszahlen, dass wir mit geringeren Kosten und den Umsatz der Welt schon kennen von den Geschäftszahlen.

00:11:10: erfolgreicher unterwegs sind als...

00:11:13: der Dach schließt bei ... Ein Tagesgewinn von ... Der M-Dachs beendet den Handel bei ... Er gewinnt am Montag ... Und auch an der Wollzut greifen die Anlege wieder kräftig zu.

00:11:29: Der ersten Biffenton hat gewinmt, am späten Vormittag runter.

00:11:41: Envidia schwimmt dagegen deutlich gegen den Strom.

00:11:43: Die Aktie verliert zeitweise mehr als sechs Prozent, das Thema Spionage verdacht überschattet damit die allgemeine Tech-Aholung.

00:11:53: Kommen wir zu den Rohstoffen und Währungen.

00:11:56: Der Ölpreis liefert heute eine der wichtigsten Börsengeschichten.

00:11:59: Brennt fällt im Tagesverlauf knapp vier Prozent.

00:12:02: Nordseasorte kostete dabei rund ninety dollar.

00:12:05: fünfzig WTI verliert zeitweise gut drei Prozent, kostet siebenundachtzig Dollar achtzig.

00:12:12: Gold profitiert gleichzeitig von der politischen Unsicherheit.

00:12:15: Die Feinunze steigt zeitweise rund eins Komma drei Prozent.

00:12:19: Gold kostete damit etwa viertausend einhundertdreißig US-Dollar.

00:12:23: aus Silber legt zu Eins Komma Eins Prozent Zwei Fünfzig Dollar.

00:12:27: fünfzig Kupfer steigt um Ein Prozent.

00:12:30: Und der Euro notiert im Tagesverlauf bei rund ein Dollar elf, vierundneunzig.

00:12:34: Damit legt die Gemeinschaftsserien gegenüber Freitag zu und Bitcoin steht am Handelsmorgen in den USA bei rund seventy-fünfzehnts siebenhundert Dollar verliert damit knapp eins

00:12:47: Komma Sieben Prozent.

00:12:51: Ja, was ist denn eigentlich letzte Woche an der Börse passiert?

00:12:53: Am Donnerstag vor der Nesteck-Fünf-Kommer fünf Prozent.

00:12:56: am Freitag kam eine Gegenbewegung.

00:12:58: Der Philadelphia Semicontakte Index Follower über zwölf Prozent.

00:13:03: war das vor allem die Angst von neuen Regeln für Rechenzentren?

00:13:07: oder rechnet der Markt endlich den Milliardenkosten des KI Booms ein?

00:13:12: oder einfach wie all die Börsianer sagen irgendwann brauchst mal einen Rücksitz und dann kannst du wieder schön einsteigen

00:13:17: Wenn man sich das anschaut, ne?

00:13:18: Das Midterm-Ergebnis wurde am Mittwoch gefeiert.

00:13:21: Am Donnerstag wurde alles runtergeprügelt und dann gab es der leichte Gegenbewegung.

00:13:25: also ich glaube dass war wirklich einfach mal notwendig um sich so ein bisschen neu zu justieren weil eigentlich kann jetzt noch keiner so richtig abschätzen ob diese Wahlausgang in den USA all das tatsächlich infrage stellt was jetzt gerade so durch die Flaggzeilen geht.

00:13:42: Und auf der anderen Seite lief es, woher ja einfach auch schon man kann fast sagen zu gut in manchen Bereichen.

00:13:47: So dass genau so ein Rücksetzer und das ist es ja also jetzt kein Crash, indem Markt Panik herrscht, indem alles verkauft wird und indem Margin Calls unterwegs sind, wo auch Gold verliert und das haben wir ja so nicht als Panik gesehen.

00:14:02: Und von daher ist das ein

00:14:04: finde ich

00:14:05: normaler Rücksetzer, von dem man sich nicht anstecken lassen sollte.

00:14:12: Dass man eine Präsentation geschickt und dass wir aufgefallen auf dieser Präszentation stehen, prominente Crashwarne-Nebendauer-Untimisten.

00:14:19: Also gleichzeitig machen die zehn größten Titel im SOP-Fünfhundert knapp vierzig Prozent aus.

00:14:23: ist das eigentliche Risiko oder die KI diese enorme Konzentration?

00:14:28: Naja

00:14:29: diese enorme konzentration sehen wir ja schon seit einigen Jahren aber sie verstärkt sich immer mehr auch bei vierund dreißig fünfdreißig Prozent Konzentration der Top-Zehn-Werte im S&P-Fünfhundert.

00:14:40: Man muss sich das noch mal vergegenwärtigen.

00:14:42: Zehn Aktien im S & P-Fünfundat stehen aktuell für knapp vierzig Prozent bis Börsenwertes.

00:14:48: Das hat es so mal irgendwann vor langer, langer Zeit bei den nicht die Schichtis gegeben.

00:14:53: Die Eltern erinnern sich Anfang der siebziger Jahre.

00:14:57: Seitdem gab's das so und nicht mehr.

00:14:59: Natürlich ist das ein Risiko wenn es zu größeren Korrekturen bei diesen großen Werten kommt.

00:15:02: Gleichwohl ist das auch eine Chance für andere Werte, wenn sich die Gewinne weiter verteilen.

00:15:07: Aber diese Konzentration ist erstmal als Klub ein Risiko wahrzunehmen – das ist definitiv so!

00:15:12: Und von daher muss man sich die Märkte der Zeit wirklich genauer darunter heranschauen, dass es sich auch sehr stark auf das Thema Kain nur kapriziert hat in den vergangenen Jahren und in diesem Jahr noch mal extremer.

00:15:25: Aber die Börse hat eben mehr zu bieten als KI und das ist auch das, was wir derzeit versuchen rüberzubringen.

00:15:31: Dass man einfach auch mal woanders schaut und nicht alles diesen Thema unterordnet.

00:15:35: Die HONO Verrück steigert den neuen Monatsgewinn um knapp sieben Prozent und am Strich stehen zwei Komma Eins Milliarden Euro.

00:15:42: Die Eigenkapitalerin diet erreicht starke einundzwanzig Prozent.

00:15:46: Die wichtige Schadenkostenquote verbessert sich auf dreiundachtzig Komma Sieben Prozent und für das gesamte Jahr bleiben mindestens zwei Komma sieben Milliarden Euro Gewinn als Ziel.

00:16:00: Geher meldet einen kräftigen Auftragsschub im dritten Quartal, der Auftragseingang steigt um zwanzig Prozent auf eins Komma Sieben Milliarden.

00:16:06: Der Umsatz wächst um sieben Prozent auf Eins Komma fünf Milliarden.

00:16:10: Geer bestätigt deshalb seine bereits angehobene Jahresprognose.

00:16:14: Die Aktie regiert freundlich, gewinnt knapp ein Prozent.

00:16:20: Das Fazit am Montagabend.

00:16:22: Öl runter, Dachs rauf, Wall Street erholt, Nvidia bleibt trotz Tech Comeback der große Fragezeichen des Tages.

00:16:29: und folgende Energiepreise bringen Europas Jahres Endreli wieder ins Gespräch.

00:16:34: Unsere Interviews hörten sie bisher nur in Auszügen – komplett finden Sie alle Gespräche auf börsenreide.de.

00:16:40: Wenn Ihnen dieser kleine Podcast hilft dann geben Sie uns doch jetzt gerne fünf Sterne!

00:16:44: Wählen Sie uns weiter, das macht Börsenradio Bekannte und sie starten morgen wieder bestens informiert in den Börsentag.

00:16:51: Hier ist an die Große die Stimme von Börse Radio.

00:16:53: Bleiben Sie neugierig!

00:16:54: Und achten Sie auf, hoh nicht fallen!