00:00:03: Börsen-Radio-Networker G. Marktbericht!

00:00:22: Einen wunderschönen guten Abend, das ist der Börsen Radio To Go Podcast.

00:00:27: Der Schlussbericht vom XXIII.

00:00:29: Juli, die Tech-Werte brechen ein, der nach Ostkonflikt treibt den Ölpreis über einhundert Dollar.

00:00:38: Anleger ziehen sich zurück, der DAX verliert einen Prozent und die EZB lässt den Leitzins unverändert.

00:00:45: Aber neue Zinssorgen kommen schon ums Eck eben diesmal über die Energiepreise.

00:00:50: Auch in der Wollsträt stehen Technologieaktien massiv unter Druck, Alphabet und Tesla investieren Milliarden in KI – und Anleger vermissen den schnellen Ertrag.

00:01:22: Das ist natürlich höchst fatal, wenn dann die oberen Schicht kaum Steuern zahlt und die Mittel schicht alles dreht.

00:01:28: Und die unteren Schichten... Ja, sind verzweifelt.

00:01:33: Guten Tag!

00:01:33: Ich bin Uwe Eilers, Gründer und Vorstand der Frankfurter von Irgendem Bad Holmburg.

00:01:38: Was

00:01:39: auch immer wieder hilft ist der Blick in die Geschäftsbücher.

00:01:42: Das läuft ja... Die Berichtssaison in den USA Jetzt geht es doch ans Eingemachte.

00:01:47: Wir hatten am Abend Tesla Alphabet IBM.

00:01:50: Was geht bro?

00:01:51: Die Erwartungen bei vielen Unternehmen sind sehr hoch.

00:01:54: Man sieht das sie auch doch immer mehr enttäuschen.

00:01:57: Ich meine Tesla eigentlich enttäuschend, wenn man bedenkt, dass sie ja nicht von höheren Absatzzahlen gesprochen haben und trotzdem haben die negatives Ergebnis im Cashflow.

00:02:06: Also sie scheinen enorm viel zu investieren, investieren zu müssen in den Bereich autonomus fahren und ähnlichen Themen aber man sieht nicht das irgendwas daraus kommt und somit wenn sie negativ Cashflow bleiben sollten in der Form und vielleicht sogar noch weit ins Minus rutschen, dann kann es natürlich auch dazu führen, dass die Anleger mal irgendwann hinterfragen wie toll ist eigentlich die Aktie?

00:02:25: dann werden sie vielleicht feststellen, der ist ja gar nicht nur ein Zehntel, dessen Wert sein dürfte wie sie jetzt aktuell notiert.

00:02:30: Und Alphabet... Klar, ich meine die Zahlen waren okay aber auch da waren die Erwartungen nicht ganz gebrochen worden weil auch die natürlich sehr viel investieren wollen und die Cashstor ist an irgendwann nicht mehr so gut aussehen.

00:02:41: Und IHBM, gut immer das ist ein anderer Faktor.

00:02:44: Die natürlich hier das Problem haben dass erst mal viele erstmal abwarten und Dinge auf Roll setzen bevor sie die großen Aufträge vergeben.

00:02:51: unabhängig davon Wir sind sicherlich IBM beispielsweise vielleicht schon profitieren können von KI, weil sie sicherlich eine der großen Firmen sind.

00:02:59: Die da auch diese KI-Systeme implementieren können für die großen Unternehmen und das wird sicherlich auch weiterhin gebraucht werden, denn das kann dann in der Regel nicht selbst.

00:03:09: Wie sieht es hier aus?

00:03:09: Die Anlagestrategie für die zweite Haushälfte?

00:03:12: Wir bleiben sehr vorsichtig wie bisher auch und wir haben die Aktienquoten weiterhin Sehr niedrig gefahren und Tech-Bereich hatten wir ja schon in den Chip-Technologien deutlich zurückgefahren.

00:03:24: Wir sind noch drin, aber wir sind schon sehr vorsichtig geworden.

00:03:28: deswegen sind wir auch eher der Ansicht dass man da Vorsicht halten lassen muss.

00:03:32: insgesamt also wir sind eher vorsichtig.

00:03:35: Die

00:03:36: Börse ist eine Porzellankiste sozusagen und in der Porzellenkiste bewegt man sich vorsichtig.

00:03:41: ubeilas Dankeschön fürs Interview.

00:03:44: Ich danke.

00:03:50: Der DAX ist am Donnerstag deutlich unter Druck geraten.

00:03:53: Die EZB liefert dabei keine Überraschung, sie beließt den Leitzins wie erwartet bei.

00:04:01: Im Juni hatte sie die Zinsen noch um twenty-fünf Basispunkte erhöht.

00:04:05: Der DAX reagierte auf diese Entscheidung daher nur mit einem Schulterzucker, deutlich stärker belasten schwache Zahlen aus der Halbblätterbranche.

00:04:13: ST Microelectronics verfehlen die Erwartungen und erschüttern den gesamten europäischen Technologiesektor.

00:04:19: Infineon zum Beispiel rutschen daraufhin ans Ende des DAX.

00:04:23: Auch der Nahostkonflikt drückt zunehmend auf die Stimmung.

00:04:26: Hutirebellen griffen zwei saudische Öltanker im Rotem Meer an.

00:04:30: Zudem verlegen die USA weitere Streitkräfte in der Region, damit wächst wieder die Sorge für eine Ausweitung des Krieges.

00:04:38: Der Schanke-Ölpreis trifft besonders energieabhängige deutsche Unternehmen – er erhöht ihre Kosten und schmillert mögliche Gewinne.

00:04:46: Zugleich drohen neue Zweitrundeneffekte bei der Inflation.

00:04:49: Das könnte die auf den Zinssenkungen weiter verzögern und damit gerieten selbst ordentlich Unternehmenszahlen schnell in den Hintergrund.

00:04:57: das Betraf Trathorn, Deutsche Börse, Nestlé, Roche & Givernton.

00:05:03: Daimler-Chuck legten dagegen deutlich zu.

00:05:05: positive Aussagen des konkurrenten Trathons stützten diese Aktie Der DAX-Schloss, ein Prozent tiefer bei vierundzwanzigtausend

00:05:17: siebenhundert einundfünfzig Punkten.

00:05:19: Wir leben in einer Zeit und schon lange eine Zeit wo wir immer irgendwo irgendwelche Gefahren haben und wir hätten sich diese Gefahrenpotenziale alle materialisiert dann hätten wir wahrscheinlich einen DAX stand von tausend und nicht von zwanzig dausen.

00:05:36: Ja, mein Name ist Cornelius Forbes und

00:05:38: ich bin

00:05:38: Kapitalmarktstrategie bei der Antielvermögensverwaltung in Hamburg.

00:05:42: Also ein belastbarer vielleicht als Einblick in die Geschichtsbücher?

00:05:46: Ist da offensichtlich ein Blick in die Geschäftsbüche?

00:05:49: Damit sind wir bei der Berichtssaison gestern Abend.

00:05:53: Alphabet Tesla!

00:05:54: Die mussten jetzt gut dabei die Fische legen.

00:05:57: Unterschiedliche Ergebnisse.

00:05:58: Tesla hat... Von Gewinn her, die Anleger enttäuschert.

00:06:02: Die Erwartungen nicht erfüllen können.

00:06:05: Hat allerdings von der Kursreaktion jetzt auch nicht so viel ausgemacht.

00:06:08: Ganz anders bei Alphabet.

00:06:10: Alpha bezieht ihr zu den Hyperscalen und großen Cloud-Fabrikenbetreibern.

00:06:15: Und die Zahlen waren... Also die Erwartungen wurden eigentlich in jeder Dimension was Umsatz, was Gewinn, was Margen angeht.

00:06:23: Die wurden übertroffen.

00:06:25: Der wichtigste Datenpunkt, der stand nicht in den Büchern, da kam dann in der Analystenkonferenz, ging es um die Frage wird Alphabet?

00:06:33: ist eine Pläne für die Kapitalinvestitionen in diesem Jahr.

00:06:37: Werden Sie diese Plänen noch einmal ausweiten?

00:06:40: Und genau das ist passiert!

00:06:42: Also bisher hatten sie eine Bandbreite von Hundert-Achzig bis Hundertneunzig Milliarden Dollar, die dieses Jahr überwiegend in Sachen KI investieren wollen und das hat sich jetzt nochmal erhöht in Richtung Hundertundneunzig bis Zweihundertfünf Milliarden.

00:06:57: Das kam bei den Anlegern nicht wirklich gut.

00:07:01: Wir müssen uns diese Dimensionen mal vor Augen halten, das ist mehr als eine halbe Milliarde Dollar pro Tag.

00:07:08: Alleine während wir jetzt hier unser kleines Gespräch in unserem Interview führen – ich habe das mal versucht zu richten – alleine in dieser Zeit wird Alphabet-Rein rechnerisch sechs Millionen Dollar in KI investieren.

00:07:22: Das sind natürlich unvorstellbar hohe Beträge.

00:07:24: Ja und da sind wir dann bei dem Thema, was es seit Wochen schon die Anleger umgarnt.

00:07:29: Nämlich die Frage werden diese massiven Investitionen von Alphabet und von den anderen großen Unternehmen in dieses Bereich werden, die sich irgendwann auszahlen?

00:07:39: Und wenn jetzt ein Unternehmen kommt und hat schon fast zweihundert Milliarden in den Investitionsplänen und erhöht ihn jetzt ein weiteres Mal, dann wird das von den Anlegern kritisch gesehen und deshalb war dann nachbürst ihre Reaktion für den Aktienkurs vom Alphabet nicht so positiv!

00:07:54: Sollen wir jetzt unser Interview kürzer oder länger machen deswegen?

00:07:59: Ich denke, wir sollten unsere Interview unabhängig von den Investitionszitigkeiten von Alphabet ausführen.

00:08:04: Korrekt!

00:08:06: Auch die Wall Street startete deutlich schwächer.

00:08:08: Der Jones verliert zur Eröffnung knapp ein Prozent auf Einenfünfzigtausend Achthundert Fünfundvierzig Punkte ebenfalls Einprozent Abwärts beim S&P Fünfhundert.

00:08:18: Nasdaq gibt Eins Komma fünf Prozent nach Auf Fünfundzwanzigtausends Weinheit Siebzig Punkte.

00:08:24: Alphabet übertrafen zwar die Erwartungen, die Cloud-Sparte erreichte sogar ihr bislang stärkstes Wachstum.

00:08:31: Trotzdem fiel die Aktie fast sechs Prozent.

00:08:34: der negative freie Cashflow sorgt für Zweifel hinzukommen angekündigte Milliarden Investitionen in künstliche Intelligenz.

00:08:43: hier hat Alphabet noch einmal nachgelegt.

00:08:46: Tesla verloren sogar fast zehn Prozent.

00:08:48: Der Konzern meldet erstmals seit über zwei Jahren negativenfreien Cashflow.

00:08:52: Außerdem perfelt Tesla die Gewinnziele, Anläger, Zweifeln zunehmend am schnellen Erfolg der teuren KI-Projekte.

00:09:00: Und Texas Instruments verloren gut drei Prozent – dabei lag die Umsatzprognose über den Schätzungen.

00:09:06: Doch die Erwartungen an den Technologiesektor bleiben einfach extrem hoch.

00:09:10: Selbst solide Ergebnisse lösen deshalb inzwischen Gewinnmitnahmen

00:09:14: aus.

00:09:17: Tickt

00:09:18: das dann mal kurz vorhin drauf schon?

00:09:20: Mausert sich der Rentenmarkt immer mehr zum Aktientrek?

00:09:23: Das ist durchaus möglich.

00:09:25: Allerdings, dass nichts mit der Geldpolitik zu tun.

00:09:28: Das ist momentan eine Situation.

00:09:30: Ja, Geldpolitik, Ölpreise steigen, Inflationsratten... Der Rückgang der jüngsten Rückgänge, In Flationsraten wird durch den erneuten Anstieg der Energiepreise.

00:09:39: wieder aufgehalten werden, möglicherweise umgedreht werden.

00:09:43: Wir haben die EZB-Zinsentscheidung, die zur Zeitpunkt der Aufnahme noch nicht gefallen ist.

00:09:49: aber nach allem was man abschätzen kann heute wird es keine Zinsänderungen geben.

00:09:52: Aber ein gewisser Druck ist wieder da!

00:09:54: Es war Ende Juni bevor die Militäraktion in der Golfregion wieder aufflanden.

00:09:59: Ende Junivars eigentlich wunderbar konnte man so eine Zwischenbilanz dienen.

00:10:02: ja es gab einen kurzen Anstieg der Öl und Gaspreise.

00:10:06: das hat sich schnell wieder beruhigt.

00:10:08: Damit wird es wohl bei dieser einen Zinsanöwung durch die EZB bleiben.

00:10:13: Jetzt, wo wir wieder steigende Rohöl und auch Gaspreise haben – der Gaspreis ist jetzt höher als er in der ersten Phase war in Europa.

00:10:21: Also das ist eine erneute Drucksituation, wo man natürlich als Zentralbänker Frucht hat.

00:10:26: Das übersetzt sich in höhere Inflationserwartungen.

00:10:29: Das ist in Europa auch der Fall wenn wir da auf die markbasierten Inflationen-Erwartungen schauen.

00:10:35: Und so steht die ECB unter Druck möglicherweise doch noch die Zinsen anzuheben.

00:10:41: Für die Kapitalmarktzins, also am langen Ende der Zinskurve, zehnjährige Laufzeiten hat das relativ wenig Einfluss.

00:10:49: diese werden tatsächlich in erster Linie von den langfristigen Inflationserwartungen getragen und getrieben.

00:10:56: Und hier muss man feststellen, es geht langsam aber stetig von einem relativ hohen Niveau aus nach oben.

00:11:02: Also bei zehnjährigen Bundesanleihen drei zwanzig das ist schon mal eine Hausnummer.

00:11:06: da bricht jetzt die Welt nicht zusammen.

00:11:07: oder in den USA vier sechzig, vier fünfundsechzig.

00:11:10: Aber wir sind definitiv in einem kritischen Bereich.

00:11:12: und wie haben wir's in den vergangenen Jahren häufiger erlebt?

00:11:16: dass schwäche Anfälle am Rentenmarkt also wenn die Kurse am Rentennarkt fallen und damit die Anleiherinliten steigen, dass das negative Rückwirkungen Für die Aktienmärkte hat.

00:11:25: auch hier Schauter-Aktienmarkt momentan noch weitgehend hindurch, aber auch hier baut sich ein gewisses Potenzial auf das die Kurse in den folgenden Wochen belasten könnte.

00:11:37: Der Kapitalmarkstrategie von Antia.

00:11:39: Cornelius Pups – Danke dir!

00:11:41: Ganz herzlich Dank, Andi!

00:11:42: Viele Grüße!

00:11:47: Der Nahost-Konflikt hat den Ölpreis massiv nach oben getrieben.

00:11:51: Brennt steigt zeitweise um über vier Prozent auf Achtundneunzig Dollar, achtzehn und am Nachmittag erreichte der Preis sogar kurz einhundert Dollar.

00:11:59: Diese Marke fiel erstmals seit Ende Mai wieder.

00:12:03: Die Angriffe auf Öltanke verschärfen die Angstverliefer aus Fällen zu dem Wechselsrisiko einer regionalen Eskalation.

00:12:10: Teures Öl könnte die Inflation erneut anheizen – die Randite zehnjähriger US-Staatsalien steigt.

00:12:19: Der US-Chemiekonzern Dow Chemical hat die Erwartungen deutlich übertroffen.

00:12:23: Der Umsatz steigt um zwanzig Prozent auf zwölf Komma eins Milliarden Dollar, das bereinigte operative Ergebnis sprang auf zwei Komma drei Milliarden Dollar.

00:12:33: Im Vorjahr hatte Dow Chemical lediglich siebenhundert Drei Millionen Dollar erreicht.

00:12:39: Höhere Kunststoff- und Polymerpreise treiben das Ergebnis.

00:12:42: Dauer erhöht die Preise im Durchschnitt um zwanzig Prozent, der Absatz sank dagegen um ein Prozent.

00:12:48: Der Vorstandsvorsitzende plant weitere Einsparungen von etwa zweieinhalb Millionen Dollar.

00:12:52: Damit reagiert der Chemical auf steigende Energie- und Rohstoffkosten.

00:12:58: TeamViewer hat eine Partnerschaft mit ServiceNow vereinbart.

00:13:02: Die Nachricht treibt die Aktie rund drei Prozent nach oben, beide Unternehmen wollen ihre Softwareangebote künftig enger verbinden.

00:13:10: Das könnte TeamViewers neue Zugänge zu Firmenkunden öffnen.

00:13:14: Händler bewerten diese Vereinbarung als strategisch bedeutend.

00:13:18: Sie könnten vor allem den Vertrieb im Unternehmenskundengeschäft stärken.

00:13:23: finanzielle Details nannten beide Unternehmen nicht, deshalb bleibt der konkrete wirtschaftliche Nutzen schwer kalkulierbar.

00:13:30: Mein Name ist Christoph Geier und ich bin stellvertretender Regionalmanager der VTAD der Vereinigung Technische Analysten Deutschlands in Frankfurt und in dieser Funktion auch als Ausbilder tätig.

00:13:42: Ja und ansonsten habe ich irgendwann mein Hobby zum Beruf gemacht nämlich die technische Analyse.

00:13:47: Genau darum geht's.

00:13:48: willkommen beim Börsenradio an Die Groß hier.

00:13:51: Wir schauen uns nächstes Mal die Märkte an, gucken dann bei den Rohstoffen vorbei und da haben wir noch ein paar schöne Einzelwerte auch in dem ganz aktuellen Bezug.

00:14:01: Christoph der Markt... ...fünfundzwanzigtausend Punkte im DAX das ist irgendwie so die Make-and-Break.

00:14:08: seit Monaten geht es gefühlt mehr oder weniger seitwärts.

00:14:10: mal haben wir größere Ausschläge nach oben dann wieder nach unten.

00:14:14: siehst du da einen Aufwärztrend Abwärztrend Seidwertstrennt zu treffendes bitte ankreuzen.

00:14:21: Zunächst einmal ist es ja so, dass ich als technische Analyst weniger auf Markenschauer – das sind zwar oft psychologische Größen – als viel mehr Aufwiderstände oder Unterstützung.

00:14:31: Naja und so einen Widerstand und eine Unterstützung hatten wir ja letztendlich seit Sommer letzten Jahres in einer Range zwischen knapp über dreien zwanzig tausend unten und so etwa vierundzwanzigtausenden halb oben.

00:14:47: aus dieser Seitwärtsrange sind wir zunächst nach oben ausgebrochen, dann sind wir wieder eingebrochen.

00:14:54: Ja und letztendlich sind wir seit März dieses Jahres tatsächlich in einem Aufwärztrend allerdings mit einer gewissen Volatilität und zuletzt hatten wir ja Anfang Juli einen neuen Rekordstand erreicht der konnte aber nur wenige Tage gehalten werden.

00:15:12: das hat sich auch abgezeichnet weil wir da auch sehr kleine Kerzenkörper hatten, sogenannte Dojis.

00:15:17: Die dann immer darauf hinweisen Mensch, da ist Unsicherheit im Markt Da weiß man nicht wie es so richtig weitergehen soll.

00:15:24: Ja und diese Rückgang der führte dann quasi genau wieder an die alte Widerstandszone, die wir eben über Monate gesehen haben.

00:15:33: Und so richtig ausbrechen nach oben können wir im Moment noch nicht.

00:15:38: Da fehlen letztendlich einfach auch die Umsätze Sicherlich auch so ein bisschen Sommer bedingt, aber damit Kurse steigen braucht es halt letztendlich auch Umsätze.

00:15:49: Das heißt ja so schön auch Fallen tun sie von alleine das heißt uns fehlen.

00:15:52: momentan fehlt momentan die Breite der Marktteilnehmer und solange die nicht da ist wird's auch schwer werden nach oben auszubrechen.

00:16:01: Was macht jetzt der Anleger bei diesen Informationen?

00:16:05: Auch in die Sommerpause gehen?

00:16:06: oder

00:16:07: Also der Anleger, der sollte glaube ich momentan sehr genau darauf achten dass keinen Einbruch erfolgt.

00:16:12: Sprich mit relativ engen Stops arbeiten und erst wenn wir jetzt wieder mal mit anziehenden Umsätzen ein Schub nach oben sehen dann könnte er natürlich den Ausbruch kaufen und sagen okay jetzt scheint sich die Lage wieder zu verbessern und die Marktteilnehmerbreite zu verbreitern letztendlich.

00:17:03: Unser Hörtipp bleibt Heiko Thiemes neues Hörbuch der Directors Cut von erfolgreich zeitlos investieren, liefert zusätzliche Geschichten und persönliche Einblicke.

00:17:15: Bewerten Sie jetzt bitte diesen Podcast mit fünf Sternen.

00:17:17: empfehlen sie ihn doch weiter.

00:17:19: so bekommen mehr Anleger täglich Orientierung ohne Börsenkrautabelsch!

00:17:24: Ich bin Andi Groß die Stimme von börsenradio.de.

00:17:27: Schönen Abend.

00:17:28: bleiben Sie wachsam neugierig und gut investiert.

00:17:31: Basenradio Network AG.

00:17:33: Marktbericht Das Basen Radio Nummer eins.