00:00:03: Der Technologie-Sektor meldet sich zurück und zieht die Börsen mit.

00:00:11: Der DAX klettert wieder deutlich über twenty-fünfzigtausend Punkte, kurz vor Handelsschluss steht er bei zweizwanzigtausendeinhundertsechzig Punkten ein Plus von Nullkommar sechs Prozent.

00:00:22: GEA liefert Startgezahlen und hebt die Jahresburgnose an.

00:00:26: nach Börsenschluss folgen dann die Zahlen der deutschen Börse.

00:00:29: Später eröffnen Alphabet, Tesla, IBM und Texas Instruments ihre Bücher.

00:00:34: Dirk Müller findet im Börsenradio Interview klare Worte, geopolitische Krisen erzeugen viel Getöse, bewegen letztendlich die Börsens aber kaum.

00:00:44: Bei künstlicher Intelligenz geht's inzwischen um die globale Macht – und Apple hat die KI-Revolution keineswegs verschlafen!

00:00:52: Ganz im Gegenteil sagt der Risikomanager Martin Weinrauter Ich bin einigroß, die Schlimme von Börsenradius ist Mittwoch der Zweiundzwanzigte Juli zwanzig sechsundzwantig.

00:01:04: Mein Name ist Martin Weinrauter und wir haben Sommer zwanzich sechsundzwanzig.

00:01:09: Das erste halbe Jahr ist tatsächlich rum Und die Frage stellt sich wie kommen wir aus diesem Sommer wieder raus?

00:01:16: Ist es zu schön umbar zu sein?

00:01:18: Diese Frage ist natürlich in den Fragestellungen dessen was isst und ich sehe das grundsätzlich an der Börse immer anders.

00:01:26: Ich stelle also das Geschehen an der Börse nicht in Frage, sondern ich akzeptiere es und folge diese Akzeptanz.

00:01:31: Also ich stelle das Ding mal um ist es so schön um wahr zu sein und baue daraus.

00:01:37: die Kurse an der bürse sind real Und etwas des wahres als reale kurse gibt es an der böse einfach nicht.

00:01:44: Daran kann man sich immer orientieren.

00:01:46: und dass ja am ende ist das schön.

00:01:49: für mich jedenfalls

00:01:50: Schön wirklich ein herrliches Sommerinterview und das lassen wir jetzt auch mal als Schlusspunkt so stehen.

00:01:59: Vielleicht fass ich nochmal ganz kurz zusammen, also wir kommen von dieser grundsätzlichen Anmerkung immer noch nicht weg.

00:02:04: der langfristige Aufwärtstrend an den Börsen ist weiterhin intakt.

00:02:09: Dorjons und europäische Aktien sind auch im Sommerloch vital und haben damit diese grundlegende Verfassung noch einmal bestätigt.

00:02:17: Das Tech und damit das KI-Thema hat gewackelt aber mehr auch nicht, nicht gestürzt Und Apple zeigt, was hier geht und was möglich ist.

00:02:26: Die letzten MKI-Spiel können durchaus wieder die ersten sein.

00:02:30: Gold und Bitcoin abseits von strategischen Positionen kein Thema.

00:02:34: beide Assets befinden sich in einem etablierten Abwärtstrend.

00:02:39: Der DAX hält sich wieder deutlich über twenty-fünfzig tausend Punkten.

00:02:43: Rückenwind liefert vor allem die Erholung im Technologie Sektor.

00:02:47: Anleger richten ihren Blick nun stärker auf die Berichtssaison.

00:02:51: Die Verschafterlage im Nahen Osten dagegen tritt in den Hintergrund, dabei wachsen die Risiken für die wichtigen Schifffahrtswege erneut.

00:02:58: Zwei saudische Öltanker mussten im Rotem Meer bereits umkehren – die Sorge vor weiteren Angriffen treibt die Ölpreise nach oben.

00:03:07: Doch der Aktienmerk, die reagieren, erstand nicht gelassen.

00:03:09: Dirk Müller erklärt dessen Widerstandskraft mit einem Blick zurück.

00:03:13: Nach Corona brachen weltweit die Lieferketten zusammen.

00:03:16: viele Erwarteten damals einen dauerhaften wirtschaftlichen Schock.

00:03:20: An der Börse blieb davon letztlich wenig Hängen.

00:03:23: Müller nennt die aktuelle Aufregung deshalb vor allem Getöse.

00:03:27: Am Abend richtet sich dann der Blick vollständig auf die Wall Street.

00:03:30: Alphabet und Tesla präsentieren ihre Quartalszahlen nach Handelsschluss, Anleger erwarten Antworten zu Investitionen, Visionen und hohen Bewertungen – auch ServiceNow legt die Quartalbilanz vor!

00:03:48: Ich bin vor kurzem auf eine Idee gestoßen, wo ich sage da müsste man mal genauer hinschauen.

00:03:53: Wir haben ja das Wort KI Rechenzentren in diesem Jahr.

00:03:55: ganz oft gehört Investitionen dort hinein.

00:03:58: was braucht man Strom?

00:03:59: jedes Rechen Zentrum braucht sein eigenen Strom.

00:04:02: der Staat New York hat mittlerweile eins verboten zu bauen weil der Strom zu knapp wird und die Nachbarn sozusagen den Strompreis zahlen müssen der immer teurer wird.

00:04:12: spannende Geschichte Aber das Geschäftsmodell von JetGBT und allen anderen Antropik ist ja ganz simpel.

00:04:18: Du sitzt vor deinem Browser, schickst es quasi zu dessen Surfer der berechnet das... ...und schickt dir wieder die Antwort zurück!

00:04:25: Und dafür wird entweder pro Einheit irgendwas berechnet irgendein Token oder du hast ein pauschales Abo-Modell.

00:04:32: Jetzt kommen hier aber immer mehr

00:04:34: lokale

00:04:35: KI-Modele auf den Markt Also Small Language Modelle & On-Premise.

00:04:39: Die können direkt auf Firmen surfern laufen oder sogar auf deinem eigenen PC, wenn ein bisschen richtig ausgestattet ist mit der richtigen GPU?

00:04:48: Oder sogar teilweise schon auf dem Handy.

00:04:51: Also das ist eigentlich fast eine neue Gefahr von einem rechen Zentrums Boom diese lokalen KI-Modelle.

00:04:57: also das heißt die KI könnte sich selber irgendwann den Boom selber weggraben.

00:05:03: Ja man muss schon sehen dass es ein extrem dynamisches Umfeld ist Und es gibt ja Versuche von einzelnen Unternehmen, die bisher auch nicht so stark waren in Richtung KI.

00:05:15: Die jetzt sagen okay wir können ja auch Rechner instellen, die komplett offline laufen, die mit dem Internet gar nichts mehr zu tun haben und dann eben diese offline Rechenmodelle da laufen haben.

00:05:27: aber das muss irgendwo auch mal trainiert worden sein.

00:05:30: Dafür baue ich nach der Logik der USA, der US-Technologiekonzerne brauche ich große Rechenzentren um LLMs diese großen Sprachmodelle trainieren zu können, aber wenn sie trainiert sind dann kann ich die offline laufen lassen.

00:05:44: Und das ist ein möglicher Weg der tatsächlich getestet wird und der steht natürlich komplett dem entgegen was du jetzt gerade gesagt hast dass eben diese großen Cloud-Systeme gibt die dann einen großen Rechenzentren laufen die eben auch sehr viel Strom brauchen.

00:05:58: also wir werden schon eine Entwicklung sehen wo diese Token diese einzelne Recheneinheit von LLMs dass die immer günstiger werden Ja, der Zugang zu den KI-Modellen einfacher wird und man braucht ja auch nicht immer das absolut beste KI- Modell.

00:06:14: Sondern es reicht da auch, sag ich mal aus der zweiten, dritten Reihe zu nehmen weil das ist eigentlich auch das was wir vor sechs Monaten als Topmodell hatten.

00:06:22: dann kann natürlich sehr viel sparen.

00:06:23: also wo die Reise hingeht ist völlig offen.

00:06:26: deswegen ist er auch sehr... Es ist derzeit jetzt eine Berichtssaison.

00:06:29: sehr einfach zu sehen, okay wer investiert wie viel?

00:06:31: Weil dann habe ich die großen Technologiekonzerne.

00:06:33: Das sind eigentlich fünf oder sechs und da kann ich in einer Berichts-Saison genau in den Bilanzen gucken, wie viele Cupbacks Investitionen haben.

00:06:38: Die aber auch auf der Nachfrage Seite hab' ich halt ganz, ganz viele Unternehmen, die teilweise noch gar nicht an der Börse sind.

00:06:43: Da hab' mich ein Tropic Open Air Eye Wir haben ihn in China DeepSeek und Moonshot, die jetzt auch Börsen gegen Air planen.

00:06:50: Also das sind eher Open Source Modelle.

00:06:52: In den USA sind es eher geschlossene Modelle.

00:06:54: Also wer setzt sich da auf der Nachfrageseite durch?

00:06:56: und wie viele Nachfrage gibt es eigentlich nach diesen LLMs?

00:06:59: Teilweise sind das eben private Unternehmen, die es nicht melden.

00:07:01: Also muss man immer so ein bisschen schätzen und ich glaube, dass ist auch das was diese Bisschen Unsicherheit zu einem reinbringt in den Sektor weil man eben schon die Investitionsseite kennt.

00:07:09: aber die Nachfrages Seite muss man sicher mal so ein bißchen zusammen streamen.

00:07:13: Aber dann hat die Information noch nicht so richtig.

00:07:15: Das dürfte sich aber in den nächsten Monaten dann besser werden.

00:07:17: neben großen LLM-Unternehmen sag' ich mal eben auch an die Börse gehen und dann Rechtschaftspflichten erfüllen.

00:07:23: Super Micro-Computer entfachte bereits vorbörslich neue Euphorie bei den KI Aktien.

00:07:28: Der Hersteller von KI Servern erwartet überraschend starke Bruttomagen, sie sollen etwa doppelt so hoch wie ursprünglich prognostiziert ausfallen.

00:07:36: Zudem meldet das Unternehmen einen Rekordauftragsbestand.

00:07:40: die Aktie sprangen um mehr als dreiundzwanzig Prozent nach oben.

00:07:44: auch Dell Technologies und Hewlett Packard Enterprise profitieren davon.

00:07:49: Die Aktienmärkte blenden die geopolitischen Risiken weitgehend aus.

00:07:53: Am Ölmarkt sieht die Lage ganz anders aus, dort wachsen die Sorgen vor weiteren Lieferausfällen.

00:07:58: Brent verteuert sich erneut um rund zwei Prozent auf knapp dreieinundzig US-Dollar.

00:08:04: Die US-Ölsorte WTI steigt um zweiprozent auf sechsen achtzig Dollar und damit nähern sich die Preise einem sechs Wochen hoch.

00:08:12: US-Streitkräfte griffen erneut iranische Militätsziele an, gleichzeitig ketten Öltanke im Rotmeer nach Angriffswarnungen um.

00:08:21: Die von Iran unterstützten Hutierebellen verschärfen ihren Druck.

00:08:26: War

00:08:33: es

00:08:34: dann wirklich früher anders oder eigentlich hat man doch immer kapitalregiert die Welt?

00:08:39: Ja, aber das Kapital hat sich mehr an die Realwirtschaft orientiert.

00:08:43: An den Realentwicklungen orientiert und heute ist es eher auch losgelöst davon.

00:08:48: So eine Geschichte wie beispielsweise bei SpaceX.

00:08:51: ich glaube, dass hättest du vor zwanzig Jahren nicht durchgezogen?

00:08:54: Da hat man dann das ganze Telekom genannt.

00:08:56: Ja, trotzdem!

00:08:58: Es war ne andere Dimension.

00:08:59: Ja gut, aber die Kernfrage ist ja die gleiche.

00:09:03: Mein Investment wieder zurück ist da ein Vorstand der was Schönes erzählt, an den Himmel malt.

00:09:11: Ja, das wäre ein Stück weit tatsächlich die erste Ausgabe der Telekom, die war vollkommen in Lein.

00:09:15: Die war vollkommend okay!

00:09:17: Also die erste ausgabe und die nächsten zwei Branchen waren das Problem, weil es dann die Gier reinkam.

00:09:22: Da hast du sicherlich recht

00:09:23: ja.

00:09:23: Und Gear und Panik?

00:09:25: Das ist auch schon eine Pendelbewegung.

00:09:27: Ach, das hat es ja schon immer gegeben.

00:09:29: Ja

00:09:29: natürlich!

00:09:30: Das hast du schon immer gehabt.

00:09:31: aber nochmal ich sehe diese extreme Loslösung die wir derzeit sehen.

00:09:34: guckt ihr die Softwarefirmen an auf eine SAP unglaublich günstig bewertet wird als wird sie bald nicht mehr geben.

00:09:42: oder auch eine Volksfrage ist einfach die Stimmung raus.

00:09:45: und das interessiert auch nicht dass die Milliarden Gewinne machen bei allen Risiken die den dran stehen.

00:09:49: aber trotzdem wenn du ne VW mit einem KGV von unter drei bekommst das ist ja total irre.

00:09:55: Airbus will den bereinigten operativen Gewinn bis zu zwanzig, neunundzwanzig kräftig steigern.

00:10:00: Das bereinigte Ebiet soll zwölf bis dreizehn Milliarden Euro erreichen und für zwanzich sechsundzwantig plant Konzernchef Guillaume Forri rund sieben Komma fünf Milliarden Euro vor allem Passagiert Jets und Fracht-Jets sollen das Wachstum treiben.

00:10:14: Airbus fährt deshalb die Produktion in allen Geschäftsbereichen hoch.

00:10:18: Die starke Nachfrage gibt dem Flugzeugbauer dafür ausreichend Rückenwind.

00:10:22: Nike zieht nach schwachem China-Geschäft die Reißleine.

00:10:25: Ab Januar trennt sich der Konzern von zahlreichen Onlinehändlern.

00:10:29: Künftig sollen rund zwölf offizielle Flagship Stores den Ecommerce dominieren, Nike stärkt außerdem seine chinesische Website und eigene App – der Konzerner will so Preise, Markenauftritt und Vertrieb besser kontrollieren!

00:10:43: Damit kämpft Nike gegen zwei Jahre sinkende Umsätze in China.

00:10:48: Siemens Energy gerät nach den Zahlen des US-Konkurrenten GE Vernova unter Druck.

00:10:53: Die Aktie verliert zeitweise rund acht Prozent, Vernova enttäuscht bei Umsatz und operativen Ergebnissen.

00:11:00: Der Gewinniaktie verfehlt die Erwartung um etwa ein Fünftel.

00:11:04: Anleger übertragen diese Enttäuschungen auch auf Siemens Energie Denn auch dort hat der Markt inzwischen sehr hohe Erwartungen eingepreist.

00:11:13: Volkswagen beschleunigt die Entwicklung selbstfahrende Autos in China.

00:11:17: Dafür vertieft der Konzern die Kooperation mit Horizon Robotics, das gemeinsame Unternehmen CareRyzen erhält Zugriff auf Horizons KI-Basis-Modell.

00:11:27: Damit will Volkswagen eigene Fahrsoftware deutlich schneller entwickeln.

00:11:31: Erste Fahrzeuge mit automatisierten Funktionen der Stufe L. Drei sollen schon im Jahr jetzig starten.

00:11:37: Zugleich arbeiten beide Partner an fahrerlosen Robotaxis der Stufe L-IV.

00:11:43: GEA übertrifft im zweiten Quartal die Erwartungen, deshalb erhöhte Anlagenbauer seine Prognose fürs Gesamtjahr.

00:11:49: Der organische Umsatz soll jetzt sechs bis acht Prozent wachsen – bisher hatte GEA lediglich fünf bis sieben Prozent erwartet.

00:11:56: Die bereinigte EBIT A-Marge soll siebzehn bis siebzen Komma vier Prozent erreichen.

00:12:02: auch die erwartete Kapitalrendite steigt auf sechsen dreißig bis vierzig Prozent.

00:12:08: Hier die Zusammenfassung, Technologie-Aktien treiben den DAX wieder über rund zu zweitfünfzehntausend Punkte.

00:12:14: Anleger setzen auf starke Zahlen von Alphabet, Tesla und weiteren Techkonzernen, die nach Ostkrise belastet – vor allem in Ölmarkt.

00:12:22: Dirk Müller nennt den geopolitischen Börsenlärm v.a.

00:12:26: Getöse und Martin Weinrauter hält den Aufwärtstrend weiterhin für intakt.

00:12:31: Die Berichtsaison muss jetzt diesen Optimismus mit Zahlen rechtfertigen!

00:12:36: Wer langfristig und antizyklisch investieren will, bekommt passenden Hörstoff.

00:12:40: Heiko Teames Hörbuch erscheint als ausführlicher Director's Cut – den Affiliate-Link finden Sie in der Beschreibung!

00:12:47: Ich bin Andi Groß die Stimme von Börsenradio.de.

00:12:50: Bewerten sie bitte diesen Podcast jetzt mit fünf Sternen und empfehlen sie ihn weiter.

00:12:54: Das macht Börsens Wissen hörbarer.

00:12:56: Bleiben sie informiert gelassen Und neugierig auf dem nächsten Handelstag.

00:13:00: Bis morgen Das Basenradio Nummer eins.