00:00:07: Die nächste Geinhunde, zum ersten Mal mit dreißigtausend Punkte gestern.

00:00:16: Selbst unser Dachs nimmt Anlauf auf seinen Rekord.

00:00:20: Atomenergie an der Börse?

00:00:22: Neue Ideen bei Schäffler?

00:00:23: Neuer Großauftrag für Rheinmetall!

00:00:26: Brand fällt wieder unter US-Dollar minus drei Prozent.

00:00:30: Aus dem Börsenradestudio meldet sich Peter Heinrich.

00:00:33: Heute ist Mittwoch des siebenundzwanzigste Mai zwanzig.

00:00:37: Die Nastic-Einhundert hat zum ersten Mal dreißigtausend Punkte.

00:00:41: Der Markt reagiert gerade, der schaut wie so durch eine KI-Brille!

00:00:45: Durch das Einiglas sieht er Micron, Nvidia, Speicherchips, Billionen Bewertungen.

00:00:51: Durch das andere Glas sieht er Hormuz-, Ölpreise und Notenbanken.

00:00:55: Und offenbar ist das KI-Glas stärker geschliffen.

00:00:58: Thomas, ist das noch weitblick oder ist es schon tunnelblick?

00:01:01: Ich glaube, das ist eine halbe Blindheit würde ich sagen.

00:01:04: Also ein Auge ist quasi zu und nur noch das andere guckt.

00:01:07: und das sieht nur die Zukunft und Riesengewinne in der KI-Branche.

00:01:12: und das befeuert halt vor allen Dingen die Chiphersteller.

00:01:15: Und was da im Moment abgeht.

00:01:17: jeder muss sich das mal angucken.

00:01:18: also werden auch im Blockenchart bereitstellen wo man sieht, wie der Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index, also der Index für die Highlighter, durch die Decke gegangen ist.

00:01:28: Also das ist ein Crash nach oben!

00:01:31: Nur damit man sich das mal vorstellen kann in fünf Jahren hat dieser Index dreihundertundfünfzig Prozent gemacht und der MSCI World zum Beispiel hat in der Zeit nur achtundachtzig Prozent gemacht.

00:01:42: Das heißt es sind ganz wenige Werte, die im Moment durch die Decke gehen Und die ziehen den Technologie-Enix, sie haben immer höhere Makkapitalisierung.

00:01:49: Sie ziehen den Technology-Enx hoch, den SMP-Fünfhundert und selbst in MSCI World weil es ist auch weltweit.

00:01:55: Auch in Asien gibt's Chiphersteller, die durch die Decke gehen und das ist im Moment die Story.

00:02:00: Alles andere was uns jeden Tag beschäftigt und was sehr bedrohlich ist interessiert die Wall Street momentan

00:02:06: nicht.

00:02:06: Blindheit nanntest du es?

00:02:08: Ja auf einem Auge blind ja würde ich sehen.

00:02:11: Also ist quasi eine große Chip-Opa.

00:02:13: Also ist ja alles da!

00:02:14: Irankrieg, Ölkrise, Geopolitik, mögliche Zinsängste... Trotzdem laufen wie auch immer S&P, MSC World.

00:02:21: Warum schlägt KI Moment das Ganze im Makrogewitter?

00:02:24: Ich glaube es gibt so ne Angst in der Industrie dass man wenn man jetzt nicht in KI investiert und die jetzt nicht haphaft wird von diesen Chips, dass man dann in den nächsten Jahren abgehängt wird.

00:02:36: Also KI kann halt unglaubliche Produktivitätsvorsprünge leisten in unterschiedlichen Unternehmen und in der Wertschaffungskette fängt es halt an mit den Chips.

00:02:46: Und da ist im Moment die Nachfrage eigentlich sich mal höher als das Angebot, deswegen gehen diese Preise durch die Decke und es werden unglaubliche Margen inzwischen dafür verlangt.

00:02:56: Aber die Welt kommt nicht rumherum, sich da halt anzuschließen.

00:03:00: Und dann kommt noch FUMO dazu – Fear of Missing Out.

00:03:03: Die meisten Depots sind ja jetzt nicht in diesen sechs Werten oder zehn oder zwanzig investiert sondern breit diversifiziert.

00:03:09: Teilweise dachs waren wir vor kurzem noch im negativen Terror dieses Jahr.

00:03:13: Da sind natürlich die ganzen Moneymanager, Formator

00:03:16: etc.,

00:03:17: jetzt auch werden dazu aufgerufen Zwangsläufig noch in diese Hostereien zu investieren und das bei der Knappheit führt halt zu diesem wirklich diesen Crash nach oben.

00:03:27: Schauen wir nochmal auf die Börsenlage des Tages, Der Dachs blieb nahe an seinem Rekord schaffte den Sprung aber nicht ganz.

00:03:34: Tageshohe erreicht er knapp twenty-fünfundzwanzigtausenddreinhundertfünfundneunzig Punkte.

00:03:38: Am Ende stand ein kleines Minus von nullkommennull drei Prozentchen, fünfundzwanzehntausendeinhundetseinhunderndsibtzig Punkte.

00:03:46: Der M-Dachs legte gegen knapp ein Prozent zu dreiundzwanzigtausend Punkte und der S-Dax bewegte sich weiter auf Rekordniveau.

00:03:55: Rückenwind kam von fallenden Ölpreisen, Hoffnung auf eine Öffnung der Straße vor Homoes drückte Brand unter einhundert US-Dolle und sorgte für Erleichterung an den Märkten.

00:04:05: Davon profitierten v.a.

00:04:07: Reise und Touristikwerte.

00:04:09: Delta Airlines gewann fast fünf Prozent und Carnival fünftkommar ein Prozent.

00:04:15: Schwächer Leafs bei Scaler, die Aktie des Cloud-Sicherheitsanbieters brach um knapp siebenundzwanzig Prozent ein.

00:04:21: Der Ausblick enttäuschte auch wegen mehr Wettbewerb und zurückhaltender

00:04:25: Kunden.

00:04:26: Ich bin Wolfgang Juts, unabhängiger Vermögensverwalter in Nürnberg und Inhaber der Credo Vermögenmanagement GmbH.

00:04:34: Was ist ein KI-Kreisverkehr?

00:04:36: Ein KI-Kreisverkehr, das wird in der KI-Branche eine Praxis bezeichnet bei der die großen Techkonzerne und Chiphersteller wie Nvidia und Amazon viele Milliarden in KI Startups wie OpenAI und Entropic investieren.

00:04:51: Und diese Startups wiederum nutzen das Kapital dann um die Produkte der Investoren also die Rechenleistung und die KI Chips zu erwärmen – Das ist der zirkuläre Deal!

00:05:01: Das System funktioniert halt so, dass Investment-Unternehmen A also meinetwegen jetzt der Chippersteller in Vidya investiert das Kapital oder Bargeld eben in das KI Startup.

00:05:11: Meinetwegen dann OpenAI und der Umsatzrückfluss kommt ebenso, dass diese KI Startups Liquidität benötigen um die teure Infrastruktur aufzubauen und kaufen damit die KI Chips und die Cloud Kapazitäten.

00:05:24: Und das Resultat?

00:05:26: Die Gewinne bleiben bei NVIDIA und die Verluste sind eben noch auf der privaten Seite.

00:05:30: Und irgendwann werden diese Unternehmen dann für viel Geld an die Börse

00:05:33: gebracht.".

00:05:34: Dann ist ja der Deal aufgegangen, oder?

00:05:36: Also der Chip-Anbieter finanziert den KI Kunden!

00:05:39: Der KI Kunde kauft damit Chips oder Cloudleistungen... ...und an der Börsee sieht es aus wie ein organisches Wachstum.

00:05:45: Das ist richtig.

00:05:46: nur muss man überlegen dass das für die Anleger deswegen riskant ist weil sich dadurch künstlich aufgeblähte Umsätze ergeben.

00:05:53: Die Marge zum Beispiel bei NVIDIA liegt ungefähr bei fünfzig Prozent.

00:05:57: Und im Normalfall, wenn diese Kapitalverflechtung nicht wäre, bezweifle ich, dass man solche Margen akzeptieren würde.

00:06:04: und die Börsen feiern natürlich eine Partie nach der anderen Hand.

00:06:07: Wir haben systematische Klumpenrisiken und wir haben außerdem noch Liquiditätsengpässe.

00:06:13: also alles in einem bin ich eben sehr skeptisch das es eine gute Entwicklung ist.

00:06:18: Schauen wir auf Firmenmeldungen!

00:06:19: Rein Metall sichert den nächsten Großauftrag.

00:06:23: Rheinmetall hat von der Bundeswehr einen weiteren Auftrag für Laser-Lichtmodule erhalten.

00:06:28: Das Volumen liegt bei mehreren einhundert Millionen Euro.

00:06:31: Geliefert werden soll eine sechstellige Stückzahl des Modells LLM Vario Ray zwischen zwanzig sechsundzwanzig und zwanzich zweiunddreißig.

00:06:42: Around Town meldet Gewinneinbruch, around town hat im ersten Quartal deutlich wenige verdient.

00:06:47: Der Netto gewinnen viel und mehr als die Hälfte auf einhundert neunzehn Millionen Euro.

00:06:53: Das operative Ergebnis, das FFU-I sank um acht Prozent auf siebzig Millionen Euro vor allem wegen höherer Finanzierungskosten und ausbleibender Immobilien Neubewertungen.

00:07:04: Mein Name ist Henrik Gehmann?

00:07:05: Schauen wir rein!

00:07:05: Das zehn Aktien drinnen zum Beispiel Extron, ELMOS, Uhtief, Siemens Energy, Salzgitter, Schäfler... Ja Was ist deine beste oder deine spannende Aktie bei dieser Auswahl?

00:07:15: Vielleicht

00:07:16: würde ich erst mal einen kurzen Rückblick machen auf unser letztes Interview, weil da haben wir sehr intensiv über Altschäm gesprochen.

00:07:22: Vielleicht erinnerst du dich noch... Da hatten wir eine lange Diskussion zum Thema Altsschäm, weil Altschem war dich monateljahrelang im Depot und war einer der besten Aktien

00:07:30: mit den Produzenten los.

00:07:31: Und dann haben wir sogar deinen Lobis-Hymne auf die Aktie dem nächsten Interview mit dem Vorstand eingespielt.

00:07:37: Das fand

00:07:38: Ja, das war einkacklich.

00:07:39: Das war echt witzig!

00:07:40: Und der hat ja auch alles bestätigt witzigerweise was ich quasi ein Tag vorher erzählt habe.

00:07:45: und es war also eine meiner wirklich besten Aktien im Wikifolio und interessanter Weise ist sie seit früher nicht mehr dabei.

00:07:51: Genauso wie Billfinger genauso wie CR Network genauso wie Friedrich Vorberg Alles Top-Aktionen die super gelaufen sind aber die waren meinen Kriterien nicht mehr entsprochen haben.

00:08:02: und dann kam besser als Der Feind des Guten.

00:08:04: und dann kommen bessere Aktionen.

00:08:08: Und das zeigt eben auch, dass ich mich auch in Altsschirm oder andere Aktien nicht verliebe.

00:08:12: Heißt du hast Altschirm nicht verkauft?

00:08:14: Weil also waren keine Gewinnmitnahmen?

00:08:16: Dass die Aktie nicht verkauft weil sie top lief sondern weil es einfach bessere gibt mit höheren Chancen?

00:08:20: Exakt!

00:08:20: Das ist der einzige Grund.

00:08:21: Ich halte von der Firma weiterhin viel.

00:08:24: Die sind super aufgestellt und werden weiter ihren Weg gehen Aber es gab einfach besseren Alternativen.

00:08:29: Deswegen musste auch AltsSchirm das Depot verlassen.

00:08:32: Und vielleicht noch mal ein kleiner Hinweis.

00:08:33: Seitdem ich sie verkauft habe, entwickelt sich Altschirm nicht mehr.

00:08:36: Ich war selber überrascht, dass Altsschirm aus meinem Depot gefallen ist.

00:08:40: Hab auch in meinen Chats geschrieben ... Ich weiß noch nicht, warum ich sie einfach verkauke, aber es wird einen Hintergrund haben und sehe da, ich hab's ja zum Höchststand verkauft was ein Zufall ist, aber das war genau der richtige Zeitpunkt mich von diesen Aktien zu trennen.

00:08:53: So aktuell?

00:08:54: Es ist ja in Amerika ein bisschen leichter aktuell.

00:08:56: Da ist die KI-Welle auf der man mitschwimmen kann.

00:09:00: Und jetzt die Frage, gibt es in Deutschland auch Profiteure von der KI-Welle?

00:09:04: Und siehe da!

00:09:04: Es gibt welche.

00:09:05: Nämlich, es gibt auch Halbleiterwerte in Deutschland, Ixtron und Simulamos Semiconductor sind zwei Werte, die aktuell absolut davon profitieren.

00:09:13: Und es gibt noch weitere Trends, die viel reicht nicht ganz so... in jeder Mannskopf sind, aber die eine Rolle spielen.

00:09:20: Wir hatten beim letzten Mal im Interview schon die ACOHB besprochen.

00:09:24: Das ist ein Weltraum- und Technologiekonzern aus Bremen.

00:09:27: Die bauen Satellitensysteme für Erdbeobachtung, Wetter-, Navigation-, Telekommunikationen, Wissenschaft bis zur Erforschung des Weltalls.

00:09:34: Und die Europäer und Deutschen haben erkannt dass sie auch den Weltraum mehr investieren müssen um eigenständiger und unabhängiger zu werden.

00:09:43: OHB gekauft, wie gesagt Anfang Oktober schon die ersten und dann im Januar für hundertfünfzig Euro.

00:09:48: Im Moment steht die Aktie bei sechshundert Euro.

00:09:50: also der hat in kürzester Zeit in vier Monaten dreihundert Prozent gemacht und ich glaube das ist noch nicht das Ende der Fahnenstange denn mit dem Börsengang von SpaceX wird alles noch viel stärker in das Bewusstsein der Leute kommen und da gibt es nicht viele Möglichkeiten im deutschen oder europäischen Markt.

00:10:08: Around Town hat im ersten Quartal deutlich weniger verdient, der Nettogewinn viel um mehr als die Hälfte auf einhundert neunzehn Millionen Euro.

00:10:16: Das operative Ergebnis das FFO-I sank um acht Prozent auf siebzig Millionen Euro vor allem wegen höherer Finanzierungskosten und ausbleibender Immobilien Neubewertungen.

00:10:27: Nvidia plant die nächste Monsterinvestition.

00:10:31: Nvidia will seine Ausgabe in Taiwan massiv ausbauen.

00:10:34: Konzernchef Jensen Wang sprach von künftig bis zu einhundertfünfzig Millionen US-Dollar pro Jahr, die geplante Taiwan-Zentrale soll bis zwanzig dreißig Betriebsbereit sein und Nvidia noch näher an wichtige Partner wie TSMC, Foxconn, Wishtron und Quanta bringen.

00:10:53: Ja gut aber wie ist das jetzt historisch einzuordnen?

00:10:57: Also wie groß?

00:10:58: ist die Gefahr, dass es da crasht im Cashflug.

00:11:01: Also

00:11:01: das bei den Cashlochs sieht man ja jetzt schon.

00:11:04: Aber wenn wir mal vergleichen, es war in den Eisenbahnen, als die Eisenbahn ihren großen Durchbruch hatte und die war auch enorm kapitalintensiv.

00:11:14: Und die Börsen hatten zu der damaligen Zeit eine extrem bullische Phase sozusagen eine Hyperhosse.

00:11:25: Und September, der war das Platz in der Eisenbahn Blase und es gab eine Bank die hieß J. Cook, die ist dann pleite gegangen... ...und zwischen eighteen-sehntetvier und achtzehntachzig.

00:11:39: da gab's eine lange Depression, Konkurse und anschließende Verstaatlichung.

00:11:43: Und kaum einer weiß dass die Eisenbahngesellschaften ja früher unabhängig und aktiennotiert waren und dann wurden sie überwiegend verstaatlicht also zum Beispiel Deutschland Großbritannien usw.. Da gabs dann Eisenbahnen-Aktien, die dann verstaatlicht wurden.

00:11:58: Und letzten Endes muss man auch sagen wenn man diese historischen Vergleiche sieht darf auch nicht vergessen das für viele Fongmanager oder Vermögensarbeiter so wie uns letztendlich ist ein Karriererisiko darin gehend besteht Wenn wir nicht in dieser Aktien investieren.

00:12:13: erstell dir mal vor ich liege da falsch und habe zu wenig von diesen Aktien wie Taiwan Semiconductor Samsung SK Heinecks Und ich habe dann nicht.

00:12:21: anstelle von fünfzehn Prozent oder zwölf Prozent wie in dem Index, hab' ich wenig.

00:12:26: Drei-vier Prozent!

00:12:27: Dann hänge ich hinter der Performance hinterher und die Kunden sagen, wie lange wollen wir da noch zuschauen?

00:12:32: Das heißt dieser Herdentrieb ist so stark ausgeprägt.

00:12:35: man denkt immer ja dieser antizyklische Ansatz Der ist so einfach, der ist überhaupt nicht einfach weil für viele die Gefahr viel zu hoch ist dass wenn das Unternehmen nicht Inhaber geführt ist Sie eben dann hinten dran liegen.

00:12:47: Deswegen hört sich das immer so einfach an, wir investieren wie Warren Buffett und machen Antizyklisch aber das ist gar nicht so leicht antizyclisch zu

00:12:54: investieren.".

00:12:56: Wacke Chemie verkauft Ziltronik-Anteide.

00:12:59: Wackey Chemie hat zwei Komma ein Millionen Aktien des Chipzulieferers Ziltronic verkauft.

00:13:04: Der Brutterlös liegt bei rund onehundert achtundachzig Millionen Euro.

00:13:08: Der Platzierungspreis betrug neunundachtzig Komma fünfunddreißig Euro je Aktie.

00:13:13: Atomenergie an die US-Börse.

00:13:16: Das Kernkraftunternehmen NewSealCo will über eine Speckfusion an die NASDAQ.

00:13:24: Die Transaktion bewertet das mit zwei Komma vier Milliarden US Dollar und soll bis zu fourhundert neunundzwanzig Millionen US Dollar einbringen, dass Unternehmen entwickelt bleigekühlte modulare Schnellreaktoren und arbeitet am Brennstoff wieder aufbereiteten Material.

00:13:39: Also kann ich jetzt mal verstehen Europa läuft nicht nur als Beifahrer dieser KI-Rally.

00:13:45: oder ist es gerade deswegen interessant für die Diversifikation?

00:13:49: Ich denke schon, weil das große Problem ist ja wie diversifiziere ich.

00:13:52: Wie schütze ich mich gegen den potentiellen Rückschlag bei den Technologiewerten?

00:13:56: bestimmt nicht indem ich all mein Geld da reingesteckt habe Also muss ich in irgendwas anderes investieren.

00:14:01: Und Europa ist ja nun sehr, sehr breit aufgestellt hat auch Technologieunternehmen wie ASML

00:14:06: etc.,

00:14:06: also man kauft auch in Europa ein bisschen Technologie aber halt nur ein bisschen.

00:14:11: und dann haben wir ja noch grundsätzlich eine niedrigere Bewertung von Europa weil Angeschlagen wegen dem Energie-Schock des Irankriegs angeschlagen wegen den nicht endenwollenden Ukraine Kriegs angeslagen wegen den ganzen politischen Querelen die wir auch zum Beispiel in der UK haben in anderen Ländern.

00:14:29: Europa ist generell, was den Aktienmarkt angeht nicht so hoch bewertet wird wie jetzt zum Beispiel die Vereinigten Staaten und deswegen als Schutzdiversifikationsblock eigentlich ganz gut.

00:14:40: Und hat natürlich auch Abseid, weil wenn die Geopolitik sich dann wirklich entspannt, haben wir da noch ein bisschen mehr Luft nach oben, dann wird es auch neue Allzeithochs geben bei

00:14:49: uns.

00:14:50: Schäfler baut sich ein zweites Standbein auf!

00:14:54: Schäfler steigt in das Raumfahrt-Geschäft ein.

00:14:57: Zusammen mit dem Satellitenhersteller Spire soll bis zu zwanzig dreißig ein europäisches Geschäftsfeld für Satellitensysteme entstehen.

00:15:06: Schäfler peilt aus Partnerschaften bis zuzwanzig dreizig rund zweihundertfünfzig Millionen Euro Umsatz an!

00:15:12: Ja, mein Name ist Martin Seiter.

00:15:14: ich bin seit fünf Jahren im Vorstand der Oberbank seit zwanziger Jahren für die Oberbank tätig und aktuell zuständig für das Treschere und das Firmenkundengeschäft unseres Hauses.

00:15:25: Das ist sozusagen die Gründung, wer hat denn alles begonnen?

00:15:28: Ja also ich glaube da kann man weit zurück in die Geschichte.

00:15:34: Ich sage aber immer so dass wahre Gründungsjahr der Oberbank wie wir sie heute kennen sowie ich mich in den letzten Jahrzehnten mit unserer Bank identifiziert habe ist eigentlich das Jahr.

00:15:50: Also vor zwei Jahren hat der Herr Dr.

00:15:54: Bell, Dr.Bell ist mittlerweile über neunzig Jahre immer noch Ehrenpräsident unseres Aufsichtsrats.

00:16:00: Er war Vorgänger von Dr.Gaselsberger auch lange Jahre, Jahrzehnte Generaldirektor unseres Hauses.

00:16:06: Er hat damals in den Sündikatsvertrag mit der damaligen Kreditanstalt aufgekündigt und hat dann auch dem Börsegang in den Jungen im Jahr neunzehntundachzig vorbereitet.

00:16:20: historischen Ereignisse, unabhängig sind die Katzverrag und dann Bayersegang.

00:16:27: Hat er das Wachstum der Oberbank, die Erfolgsgeschichte und diese Unabhängigkeit unseres Hauses überhaupt ermöglicht?

00:16:36: Und da hat man so viel zu richtig alles begonnen – das goldene Zeitalter, die goldenen Jahrzehnte unseres Hauses.

00:16:43: Die Zahlen von Temu-Mutter enttäuschen.

00:16:46: PDD Holdings hat die Anlege enttäuscht.

00:16:49: Der Netto-Gewinn sank im ersten Quartal um fünfzehn Prozent auf zwölf Komma Fünf Milliarden Waren.

00:16:54: Umgerechnet sind das Eins Komma Sechs Milliarden Euro, die US notierte Aktie der Temomutter lagen vorbößlich mit mehr als acht Prozent im Minus.

00:17:04: Also ich fand einen historischen Vergleich schon spannend mit der Railway Mania.

00:17:08: Glaubst du dass sowas passiert?

00:17:09: Mit KI Firmen?

00:17:11: Einigen?

00:17:11: ja also ich glaube da ist einige.

00:17:14: es ist doch wie immer.

00:17:15: Es werden einige als große Gewinner vom Platz gehen.

00:17:17: man weiß vorher nicht welche Aber man weiß halt nicht genau, wie es ausgeht.

00:17:22: Gestern beispielsweise war das Relegationsspiel zwischen Gräuter Fürth und Rotweiß Essen Und das Interessante war ich habe im Nachhinein gedacht Es hätte so oder so ausgehen können.

00:17:32: Im Nachhinalen sieht es so einfach aus.

00:17:33: Man denkt der Zweitligist ist besser hat mehr Geld usw.

00:17:36: Und gewinnt!

00:17:37: Zwei Tore wurden essen aberkannt mehrere Großchancen haben sie gehabt und das Spiel ist zwei zu null für Fürth ausgegangen.

00:17:43: aber es hätte auch anders ausgehen Können und manchmal hängt es nur an kleinen Details.

00:17:48: Jetzt stellt ihr mal vor, irgendein CEO von irgendeiner Firma trifft ein, zwei oder drei Entscheidungen anders und die KI-Welt ist eine andere.

00:17:57: Das kann sein!

00:17:58: Das sieht dann zwar im Nachhinein so aus als wenn alles so hätte kommen müssen – aber ist das gar nicht gesagt?

00:18:03: Die Zukunft ist ja offen.

00:18:05: Vielen Dank dass Sie zugehört haben.

00:18:06: Mein Name ist Peter Heinrich.

00:18:08: Ich bin der Gründer des Börsenradios.

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00:18:25: Zum Abschluss noch eine Idee von Peter Lynch als Börsenweisheit mehr Geld ging verloren weil Anleger auf Korrekturen warteten als in den Korreakturen selbst.

00:18:37: Passen sie mir auf Ihr Portfolio auf.

00:18:42: Basen-Radio-Network

00:18:43: AG.

00:18:54: Marktbericht.