00:00:07:

00:00:11: Heute ist mal wieder Wendetag an den Börsen.

00:00:14: Wir erinnern uns, Öl am Montag lag bei hundertzwanzig US-Dollar heute Brand wieder unter neunzig Denn Trump verkündet das ballige Ende des Krieges Ausführlich hier im Heiko.

00:00:28: Teameklub.

00:00:29: Ausschnitte davon Der Dachs.

00:00:31: gestern noch rutschte er unter die Marke von dreiundzwanzichtausend Punkte Heute war er wieder dabei und sogar über vierundzwanzigtausend.

00:00:40: Luftfahrtunternehmen legten zu, Lufthansa gestern abgestraft heute plus acht Prozent.

00:00:46: Auch die europäischen Branchenkollegen sind stark gefragt.

00:00:49: Air France KLM gewann in Zeitweise mehr als sieben Prozent.

00:00:52: Ryanair rund fünf.

00:00:55: VW verdient weniger und will fünftig tausend Shops in Deutschland streichen.

00:00:59: Aktie plus zwei Komma fünf Prozent.

00:01:02: Biontech verliert über zwanzig Prozent.

00:01:05: Aus der Börse-Radio-Studie meldet sich Peter Heinrich.

00:01:07: Holis Diensteck, der zehnt im März zwanzig, sechsundzwanzig!

00:01:11: Ja hallo mein Name ist Markus Herrmann.

00:01:13: ich bin Formanager bei der Leus AG und bin für die beiden Forst Leus Premium Dividende und Leus premium Deutschland verantwortlich.

00:01:21: Wenn wir die Zeit ein bisschen zurückdrehen vor dem Angriff Israels USA auf den Iran war ja an der Bürse eigentlich immer dieses Spiel.

00:01:30: Naja nach den Wiederzahlen dieser Euphorie auf jeden Fall Wird dieser Boom bei den KI-Aktien weitergehen oder nicht?

00:01:38: Gehen wir mal auf diese KI Aktien ein.

00:01:40: Bei Software, Internet und IT dienstleiser Aktien wurde ja zuletzt viel Zukunft aus den Kursen eigentlich fast herausgeprügelt.

00:01:49: Sehen Sie da Übertreibung eine echte Neubewertung oder gute Einstiegschancen?

00:01:53: Ja das Statement ist absolut richtig.

00:01:56: herausgeprügelt trifft es ziemlich gut weil Dieser ganze Sektor der Softwareaktien, Internetaktien Beratungsgesellschaften IT-Dienstleister also alle die irgendwie eine menschliche Dienstleistung im Wissensbereich verkaufen oder ein Gut das man nicht anfassen kann dass man so nicht produzieren muss.

00:02:15: Im physischen Sinne Die wurden nach unten regelrecht abverkauft und zwar innerhalb von wenigen Monaten.

00:02:22: Ich finde das recht skurril denn Bis vor wenigen Monaten galten diese Aktien noch als KI Gewinner.

00:02:29: Weil man gesagt hat, naja wenn beispielsweise die Software-Aktien ihr Produkt jetzt auch mit KI Funktionalitäten anreichern dann wird das Produkt ja noch besser, dann wird es noch teurer für die Kunden weil die Kunden bereit sind dafür mehr zu bezahlen und die Kunden werden auch noch teuer.

00:02:43: Und dann hatten wir einen Wechsel im Narrativ gesehen am Aktienmarkt ausgelöst.

00:02:48: letzten Endes durch ein Tweet von Sam Altman der da hieß AIE Software der im Prinzip behauptet hat, die KI wird die Software ersetzen.

00:02:55: und dann wurde im Prinzip jedes Unternehmen angeprangert das kein physisches Gut produziert.

00:03:03: Und es wurde behaupten naja ihr werdet alle durch KI disruptiert und zwar wurde da extrem viel über einen Kamm geschärt also es wurde nicht mehr wirklich unterschieden.

00:03:11: Kann das überhaupt so passieren oder nicht?

00:03:14: Welche Maßnahmen hat ein Unternehmen beispielsweise schon getroffen, um von KI zu profitieren anstatt disruptiert zu werden.

00:03:21: Wie einfach ist es überhaupt für KI-basierte Lösungen zu disruptieren

00:03:25: etc.,

00:03:25: PP also.

00:03:26: im Prinzip wurde alles was irgendwie in diese Disruptions Saga passt in einen Topf geworfen der Verkaufsknopf gedrückt und dann haben wir das gesehen wie wir es eben gesehen haben an den Märkten.

00:03:38: Und es gab dann so'n Geflügel des Wortes sich etabliert Self-first, ask questions later.

00:03:44: Also erstmal verkaufen und dann überhaupt nachfragen oder sich die Gedanken machen, was da eigentlich gerade passiert?

00:03:50: Ob das Sinn macht, was wir da sehen oder nicht?

00:03:53: Und wir für uns haben uns mit dem Thema schon sehr lange beschäftigt denn ChatGPT ist ja jetzt nicht erst vor wenigen Wochen oder Monaten auf den Markt gekommen sondern schon vor gut drei Jahren.

00:04:04: und vor gut zwei Jahren war dann absehbar dass wird einiges an Disruptionspotenzial mit sich bringen können Und wir müssen abschätzen, unsere Aufgabe ist es abzuschätzen.

00:04:15: Inwieweit sich Geschäftsmodelle verändern positiv oder negativ?

00:04:18: Wer angreifbar ist, wer Gewinner sein wird und diese ganzen Hausaufgaben nenn ich's mal haben wir eigentlich schon vor langer Zeit gemacht und das natürlich fortführend weiterverfolgt.

00:04:29: und deswegen war ich schon überrascht als dann der Markt von einer Sekunde auf die andere gefühlt diesen Narrativwechsel vollzogen hat.

00:04:36: von Das sind alles KI-Gewinner bis zu Das sind alle KI Verlierer Und diese Abschläge im Kurs, die wir gesehen haben bei vielen Aktien, dreißigvierzig Prozent innerhalb von wenigen Wochen, die suggerieren ja ganz klar das hier Opportunitäten entstehen.

00:04:50: Denn nicht jeder wird disruptiert werden.

00:04:53: wie gesagt manche werden auch davon gewinnen.

00:04:55: Schauen wir nochmal auf die Börsenlage des Tages.

00:04:57: Die Börse nahmen Wienstag klar getreten, also mal wieder ein Turn-Around Tuesday!

00:05:02: Der Auslöser war der kräftige Rückgang beim Ölpreis.

00:05:04: Brent fiel ja nach dem Schock vom Wochenbeginn wieder unter US dollar.

00:05:08: Nachdem Donald Trump ein baldiges Ende des Krieges in Aussicht gestellt hatte.

00:05:13: Damit ließ genau der Faktor nach, der den Märkte zuletzt am stärksten belastet hatte – die Sorge vor einem neuen Inflationsschub, höheren Energie und Transportkosten und damit auch vor späteren Zinssenkungen.

00:05:25: Der DAX-Schloss plus zwei Komma, vier Prozent besser.

00:05:28: Dreiundzwanzigtausend neunhundert und fünfundsechzig Punkte war der Schlusskurs und im Tagesverlauf war der DAX sogar wieder über vierundzwanzigtausende Punkte drin.

00:05:38: Auch die Wall Street startet im Plus!

00:05:44: Der Goldpreis präsentiert von der Rohstoffmesse Hamburg

00:05:48: Immer im Fluss, ihr zog heute wieder an und stieg rund einen Prozent auf.

00:05:54: rund fünftausend zweihundzwanzig US-Dollar je fein und sieb.

00:05:57: Rückenwind kam eben vom schwächeren Dollar – gleichzeitig ließ mit dem Rückgang des Ölpreises der unmittelbare Inflationsdruck etwas nach.

00:06:06: Jetzt schauen die Märkte auf den US Verbraucherpreis am Mittwoch und auf die PCE Daten am Freitag.

00:06:36: Wir machen Börse hörbar und verständlich.

00:06:39: Firmenmeldungen VW verdient deutlich weniger und verschärft den Sparkurs extrem!

00:06:46: Die Umsatz lag zu ca.

00:06:47: umzuhalten, bei rund dreihundertzwanzig Milliarden Euro.

00:06:50: Das operative Ergebnis fiel auf fast neun Milliarden Euro und die operative Marge sank auf zwei Komma acht.

00:06:57: Gleichzeitig konkretisiert VW den Abbau von Jobs auf fünfzigtausend Stellen in Deutschland.

00:07:04: Der Aksel legt die trotz der schwachen Zahlen zu.

00:07:08: Biontech ist tiefrot Nicht nur in der Börse mit minus zwanzig Prozent, sondern auch tiefrot in die Zahlen gerutscht.

00:07:14: Für zweizig-fünfundzwanzig melden die Mainzer einen Nettoverlust von eins Komma zwölf Milliarden Euro nach sechshundert fünfundsechzig Millionen im Vorjahr während der Umsatz leicht auf zweikommer acht Milliarden stieg.

00:07:26: Für zwanzichzechsundzwantig stellt Biontech Erlöse von zwei bis zwei Komma drei Milliarden Euro in Aussicht.

00:07:32: Die Aktie braucht nach den Zahlen und dem vorsichtigen Ausblick deutlich ein.

00:07:37: Und natürlich, der Grund des Einbruchs ist ganz klar.

00:07:40: Das Gründepaar wird das Unternehmen verlassen und ein neues Unternehmen selber gründen.

00:07:47: Sie haben quasi neue Pläne bei denen sie erneut mit mRNA-Technologie arbeiten möchten.

00:07:54: Ja wo haben Sie denn in diesem Sektor gezielt Positionen aufgebaut?

00:07:59: Und woran erkennt man dann Substanz?

00:08:01: trotz diesem Spruch cell first as question later.

00:08:05: Letzten

00:08:05: Endes muss man sich überlegen, wie die Unternehmen disruptiert werden können.

00:08:10: Wer eine starke Marktstellung hat und wer diese Marktstellungen auch für sich nutzen kann.

00:08:14: Also ich nenne mal ein prominentes Beispiel aus Deutschland.

00:08:16: SAP wurde ja auch extrem stark abverkauft Und die Unternehmen, die SAP nutzen, für die ist das das absolute Rückgrat des Unternehmens Fließen im Prinzip fast alle Daten mit rein.

00:08:29: Die brauchen SAP um überhaupt das Geschäft fortführen zu können.

00:08:33: Wenn SAP da den Stecker ziehen würde, dann wären die Unternehmen aufgeschmissen.

00:08:37: Sie könnten im Prinzip ihr Geschäft gar nicht mehr betreiben und im Prinzip ist das die Frage, die man sich stellen kann.

00:08:42: Also was wäre denn wenn es diese Software morgen so nicht mehr gibt?

00:08:47: Wäre das für die Kunden der Software extrem schwierig oder wäre das eben zu verkraften?

00:08:53: Und dementsprechend stark ist die Marktstellung eines Softwareunternehmens natürlich auch.

00:08:58: Wenn das eine Software ist, die im Prinzip nur ein paar grafische Auswertungen macht oder wo man ein paar Daten einträgt und dann ne kleine Auswertung hier und da macht, kann das recht schnell ersetzt werden.

00:09:08: Und das ist ja auch die Sache, wo der Markt extrapoliert.

00:09:11: Es gibt ja das sogenannte WIP-Coding,

00:09:13: d.h.,

00:09:13: dass ich als Nutzer – auch als einfacher Nutzer, der überhaupt keine Ahnung von programmieren hat – der Maschine sagen kann, der AI KI sagen kann bitte programmier mir das und das Modul oder die und die App.

00:09:26: Und das kann die Maschine auch recht gut.

00:09:28: Aber das sind immer sehr triviale Dinge, ein kleines Softwaremodul eine kleine Ansicht, eine kleine App, die fünf Funktionalitäten hat.

00:09:37: aber bei richtig starker Software wie beispielsweise SAP, die über Jahrzehnte lang entwickelt wurde von wahrscheinlich insgesamt hunderttausenden Entwicklern da ist es eben nicht so einfach dass man das im Handumdrehen selber entwickelt.

00:09:51: Das wäre schon extrem und Das ist wie gesagt auch nicht so einfach.

00:09:55: und was man immer unterschätzt, es gehören extrem viele Sicherheitsaspekte dazu.

00:09:59: Compliance, regulatorik, broschenfachwissen, expertenfachwissen die alle einfließen in die Programmierung einer solchen Software beziehungsweise in den Mehrwert durch eine solche Software dann geschaffen wird?

00:10:13: Und was auch noch dazukommt ist der Datenforschung den diese Unternehmen haben.

00:10:17: Ein Unternehmen wie SAP beispielsweise hat jetzt seit Jahrzehnten Daten gesammelt zu verschiedenen Kunden, zu verschiedenen Industrien und KI-Tools die man programmiert sind ja nur so gut wie die Daten mit denen sie gefüttert werden.

00:10:30: Das heißt um ein gutes KI Tool zu programmieren brauche ich exzellente Daten um diese KI trainieren zu

00:10:36: können.".

00:10:37: Hoch tiefer den Schweden einen wichtigen Infrastrukturauftrag gewonnen.

00:10:41: Traffic Verket hat hochtief den Zuschlag für den Ost-Lenktenabschnitt FENG Herat in einer Normalkostenschätzung von neun Komma fünf Milliarden schwedischen Kronen erteilt.

00:10:53: Umgerechnet sind es rund neunhundert Millionen Euro.

00:10:55: Gebaut werden rund sechzig Kilometer neue Doppelspur, ein neuer Verkehrsknotenpunkt gehört ebenfalls dazu.

00:11:02: Fertigstellungslaut traffic verket um zwanzig fünfunddreißig geplant.

00:11:07: Applied Materials und Micron bündeln ihre Kräfte bei.

00:11:10: KI speichert Chips.

00:11:12: Gemeinsam sollen am Epic-Center im Silicon Valley neue DRAM, HIGH Bandwitch Memory und NAND Lösungen für künftige KI Anwendung entwickelt werden.

00:11:22: Ziel ist die Innovationspipeline in den USA zu beschleunigen und die Heilbleitentwicklung stärker im Land zu verankern!

00:11:29: Heiko-Team.club.

00:11:37: Heiko Team Globaler Anlagestratege

00:11:42: und der Gegenpart aus dem Börsenware-Studio, da kommt von Peter Heinrich.

00:11:45: Traditionell starte ich mal mit einer Kurzanalyse wo stehen wir an den Börsens?

00:11:50: Ich habe eine Überschrift geprägt!

00:11:52: Der Ölpreis ist der Oberbefehlshabe an der Börse.

00:11:55: Der Ölkreis ist gestern also am Montag fast genau so schnell wie dir gefallen.

00:11:59: Ja, wie er zuvor gestiegen war.

00:12:01: Grund sind Hoffnungen auf ein baldiges Kriegsende nach einem CBS-Interview von US-Präsident Trump.

00:12:08: Der Krieg sei abgeschlossen und der Konflikt werde sehrbald enden.

00:12:12: Handleger lesen daraus einseitige Verhandlungsbereitschaft der USA und setzen auf die Takko-Logik in Trumpspolitik.

00:12:21: Die US-präsident hält den Druck in politischen Entscheidungen immer so lange aufrecht wie es nicht zu allzu starken negativen Ausschlägen an den Märkten kommt.

00:12:30: Dieser Zeitpunkt war erreicht mit dem Anstieg des Ölpreises auf fast hundertzwanzig Dollar gestern, vielleicht offenbar eventuell.

00:12:39: Ja aber was hat diese Aussage?

00:12:41: Der Krieg sei abgeschlossen an den Börsen ausgelöst Heiko

00:12:45: und ausgelöse eine gewisse Beruhigung oder Entspannung.

00:12:48: Und es zeigt, dass der Markt aus meiner Sicht um jetzt gleich kritisch zu werden ist immer noch nicht versteht mit einem Psychopathen fertig zu werden.

00:12:55: Dass wir irgendwie überhaupt noch zuhören.

00:12:58: Dass wird die Worte, die dort geprägt werden, mich nur wahrnehmen sondern ernst nehmen und haben das viel richtige Richtung.

00:13:05: Jetzt gucken wir mal zur Faktenlage hin.

00:13:07: Der Krieg ist beendet wo es ihn erbindet.

00:13:09: Es ist der Sohn vom brutalsten Führer in den letzten dreißig Jahre im Iran.

00:13:16: ist sich in das Amt gehoben worden, wenn mindestens so radikal sein soll.

00:13:20: Ich kenne ihn nicht, ich war ob so ein Soll wie seinen Vater und das sollte man als Erfolg werden.

00:13:25: Das ist für mich unverständlich.

00:13:26: Dazwischenzeit würden da also hundred-achtzig kleine oder junge Mädchen ermordet, nicht wahr?

00:13:30: In meinem Angriff, der bestritten wird, dass es von der USA gemacht wurde.

00:13:34: jetzt werden die Tomahawk-Haketen beweisen lassen nochmal Nachdem das Reisen weiterhausen muss, zurückholen.

00:13:40: Und was soll denn ab Ende sein?

00:13:41: Das hat sich doch gar nichts verändert im Nahen Osten.

00:13:43: Abgesehen davon sind ein paar Tausend Raketen auf beiden Seiten geschossen worden.

00:13:47: Das ist eine Milliarde kostete pro Tag.

00:13:49: bisher diesen Krieg zu führen.

00:13:51: Wofür eigentlich?

00:13:52: Dass die Region des Nationalen Ostens plötzlich zu einem Fragezeichen wird, zu einem Risiko für Touristen.

00:13:59: Da werden Schäden in Milliardenhöhe kreiert Und das soll alles beendet sein, was ist da beendelt worden?

00:14:04: Es wird beendete worden und ich lege eines.

00:14:06: Dass der Wunsch von Israel erfüllt wurde nach der Jau hat wenn man sich auf die Chatibitie fokussiert nicht mehr.

00:14:13: bei den Zwissenslacht ist es auch bestätigt worden er hat den Eier Toller nicht war angegriffen und ermordet und dann noch die zweite und dritte Garde auch.

00:14:24: und jetzt war nicht die USA und die USA haben dich hineinziehen lassen in diesen kriegerischen Schachzug.

00:14:31: dass man die Veraner mit Ultimatem gedient hat und so weiter und so fort ist richtig.

00:14:35: Aber das, was jetzt passiert ist dieser Krieg, er hat bisher nicht den geringsten Sinn gemacht.

00:14:39: Es ist zu keinem Nachtmacht weggekommen, es ist auch schwer, das nachzuvollziehen.

00:14:43: Und die Meinung ist der Fachleute – ich zitiere nur Fachleutel-, Ich bin kein Fachmann, ich bin nur Beobachter der Zähne als Strategie, aber Fachleude sagen immer wieder unzurecht ein Krieg kann nicht aus der Luft geführt werden Der kann februär gemacht werden, aber um einen Krieg hatte ich erfolgreich zu werden.

00:14:59: Also er

00:15:00: kann aus der Luft geführt werden und nicht gewonnen werden?

00:15:05: Genau!

00:15:06: Das heißt das Land viermal so groß wie Deutschland mit zwei Neunzig Millionen Einwohnern.

00:15:12: Das kann man nicht einfach in den Griff kriegen indem man ein paar gezielt Luftangriffen etwas vornimmt.

00:15:16: Das ist eine absolute absurde Situation.

00:15:19: Die große Chance wäre natürlich wenn dann doch ne heimliche Revolution käme noch, aber die

00:15:24: kann nicht kommen.

00:15:25: Die Leute werden am Bauern.

00:15:27: Ja und vor allem die wurden wahrscheinlich schon ermordet.

00:15:30: Also

00:15:31: ja die runter, nein die Studenten bisher, ob es jetzt zehntausend oder dreißigtausend sind lassen wir mal im Raum stehen ist eine enorm hohe Zahl an Brutalisierung.

00:15:40: was passiert ist.

00:15:41: Was wollen wir jetzt machen?

00:15:42: Da wurde gesagt geht aufs die Straße damit die Revolution funktioniert.

00:15:45: Es ist alles betruggewähnt!

00:15:46: Alles.

00:15:46: die Leute wurden in das Licht geführt Die haben ihr Leben für nichts geopfert und die regierende Gruppe ist nach wie vor im Amt.

00:15:55: Und sie weiß eines, wenn Trump mit seiner Äußerung kommt und sagt Anconditioner zu Rendern.

00:16:00: Ich war bedingungslose der Aufgabe so wie es dann beim zweiten Weltkrieg in Deutschland war.

00:16:06: In Deutschland war das nur so.

00:16:07: die Bedingungslosen, ich war Akzeptanz war einfach eine Situation, weil Deutschland am Ende war.

00:16:12: Und Deutschland konnte gar nicht mehr machen.

00:16:13: Die musste es akzeptieren.

00:16:14: was die Alliierten dann gefordert haben, Weil Deutschland der Angreifende war und jetzt das Gleiche in Iran anwendet muss man sagen Was ist denn verändert worden?

00:16:23: Gar nichts verändert worden!

00:16:24: Die Leute sind noch an der Macht und sie wissen eins wenn Sie entmachtet werden Dann sind sie tot.

00:16:28: und da sind die Leute sich bereichert haben für dreißig Jahre lang, die davon profitiert haben von dem österreichsrestriktiven und totalitärem Regime der Mullahs.

00:16:37: Und da ist nichts wendet worden, die Frustration an den jungen Leuten oder der dort lebenden Iraner.

00:16:42: Die muss ja noch im Russ sein!

00:16:43: Sie haben nichts erreicht als Dote auf ihrer eigenen Seite und zerstören in der Infrastruktur.

00:16:47: Das kann nicht die Zielrichtung sein damit es nichts erreicht im Iran und was Trump gemacht hat total alles was aufgebaut wurde.

00:16:55: Mehr

00:16:55: dazu

00:16:56: gibt's im Heiko-Teameklub.

00:17:00: Okay machen wir weiter mit Hörerfragen.

00:17:02: Die Klubfragen, die haben noch eine ganze Reihe.

00:17:04: Adidas oder Nike?

00:17:05: Wer läuft an der Börse wirklich

00:17:08: schnell?

00:17:09: Beides!

00:17:10: Ich lehste

00:17:10: die Frage nur vor weil ein schöner, kleiner Wortwitz ist drin.

00:17:14: Otto stolpert einer noch über die eigenen Schnürsenkel.

00:17:18: Es ist so... Adidas, Nike und Puma Alle drei Werte werden in den nächsten zwölf bis zehn, zwanzig Monaten steigen vom jetzigen Niveau.

00:17:28: Die Frage ist wer wird der Gewinner sein?

00:17:29: Es kommt darauf an und die Chinesen sich tatsächlich im Puma einkaufen.

00:17:32: dann kann Puma temporär eine bessere Performance sein obwohl es vielleicht Qualität her von der Substanz her gesehen weniger ist als Adi das deutlich weniger.

00:17:39: und da auch auf Nike.

00:17:41: Und jetzt kommst du drauf an was bei den Weltmeisterschaften kommen oder bei der Olympiale hier.

00:17:45: achtundzwanziges Jahr ... Nee wann ist ja, achtenzwanzigste Olympiale nicht genau zwei Jahre später als die Winter-Olympial sind In zwei Jahren später, wer wird das denn machen?

00:17:54: Da spricht einiges für Nike, weil es vor Ort ist.

00:17:58: Aber ich würde ... kann man sich alle drei fokussieren und machen, ich will hier nicht erleben den gleichen Wert.

00:18:04: Wer wird der Gewinner sein?

00:18:05: Kann ich nicht behaupten!

00:18:06: Ich mache es preisabhängig zur Zeit, würde ich die Adidas

00:18:09: nehmen.".

00:18:09: Den vollständigen Beitrag hören Sie als Clubmitglied heiko-teame.club.

00:18:15: Vielen Dank fürs Zuhören.

00:18:16: Alle Interviews in langform gibt's auf börsenradio.de Und wenn dieser Podcast gefallen hat, dann bitte sagen Sie es weiter mit fünf Sternen in dem Podcast-Portal.

00:18:26: Zum Schluss mal heute keine Börsenweißheit von Benjamin Graham oder ähnlichen Berühmtheiten sondern zum Abschluss noch eine Lebensweisheit von mir.

00:18:36: Tankstellenpreise werden nicht so schnell sinken wie sie

00:18:53: steigen!